公司業績穩步增長，全球市佔率穩居第一
1)2019財年前三季度公司實現收入289.3億美元，同比增長8.7%;淨利潤30.4億元，同比增長282%。其中第三季度實現收入96.1億美元，同比增長7%;淨利潤11億美元，去年同期虧損9.2億美元。2018財年由於受到美國稅改影響導致稅收指出同比增長270%至23.9億美元，使得淨利潤下滑54.4%至19.3億美元。
2)2018年Nike全球運動服飾市佔率達15.8%，雖然較2017年略有下滑0.3個百分點，但仍穩坐第一名寶座，領先第二名Adidas4.6個百分點。除了在北美一馬當先外，Nike在亞洲以及歐洲各個國家中市佔率業也穩居前三。
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從品牌收入來看，Nike主品牌增長穩健，Converse持續調整。
1)公司旗下擁有NIKE、Hurley、Converse和Jordan四大品牌(Hurley及Jordan歸於Nike品牌口徑下披露)。
2)2019財年前三季度，Nike品牌實現收入275.11億美元，同比增長9%，持續保持良好的增速，收入佔比達95.1%;Converse品牌實現品牌實現收入14.15億美元，同比增長3%。
Nike海外業務繼續增長，超過在北美本土市場的發展勢頭。
1) 2019財年第三季度Nike北美地區收入為38.1億美元，同比增長7%。歐洲、中東和非洲地區銷售額增長12%至24.35億美元。亞太和拉丁美洲地區收入同比增長14%至13.07億美元。中國市場收入同比增長24%至15.88億美元。
2) 2019財年前三季度累計收入來看，北美地區為117.37億美元，同比增長7%;歐洲、中東和非洲地區為73.55億美元，同比增長9%;亞太和拉丁美洲地區為38.75億美元，同比增長4%;中國市場為45.11億美元，同比增長23%。
線下加大直營力度，線上數字化體驗加速增長，渠道全面覆蓋。
1)Nike以經銷模式為主，但直營(DTC)佔比在快速提升。直營業務收入從2012年的35.65億美元上升至2018年的104.28億美元，6年CAGR為19.6%;銷售佔比從15%上升到30%。
2)電商業務提速發展，19財年三季度電商表現亮眼。自2012年以來，Nike的電商業務營收保持20%以上的高速增長。2019財年第三季度成為Nike品牌首個數字銷售破十億的季度。
創新產品的獨家線上首發為網站增加了巨大流量。同時SNKRS(運動鞋購物應用程序)的流量和收入都實現三位數增長，上季的20大新品發佈中，有17款運動鞋的售罄率達100%。
16財年錯失潮流，表現不及預期，戰略迅速重新定位，以創新為矛，打響反擊戰。
1)2016財年第四季度，耐克北美市場營收達37.4億美元，幾乎與上一年同期持平，低於預期。其中，鞋類收入同比僅上漲2%，而服裝和裝備收入則出現2%和10%的下滑。2017財年第一季度，其營收達90.6億美元，同比增長了8%，不及預期。同時中華區貢獻的營收只同比增長了15%，為去年的一半，增長態勢明顯放緩。
2)為適應市場與消費者的變化，增強企業活力與動力，Nike隨即在17年6月提出了兩個新策略:更貼近消費者需求(ConsumerDirectOffense)以及“三個雙倍”策略(TripleDoubleStrategy)。
ConsumerDirectOffense:以數字化為導向，目標是在12個重點城市和10個重點國家，通過便捷及人性化的服務，更好的將耐克品牌、產品與消費者綁定在一起;
TripleDoubleStrategy:期望通過三個核心業務領域來推動增長，即雙倍創新(2XInnovation):將創新的節奏和影響加倍，以更加差異化的平臺、更快的大規模創新為導向，為消費者提供更好的選擇，創造出在款式與風格上的新美學;雙倍研發速度(2XSpeed):通過投資端對端的數字化功能，將平均產品創建時間線減少50%以上，從而雙倍加速推動市場競爭，更快地為消費者服務;雙倍直接聯繫(2XDirect):與消費者建立雙重直接聯繫，塑造由耐克及其合作者主導的消費者體驗。（報告來源：申萬宏源 )