西夏自公元1211年神宗李遵頊即位以來，一直採取親蒙仇金之策，乘蒙古大軍連年攻伐金國的機會，多次乘火打劫，搶佔金國地盤，疲於應對蒙古的金國也不示弱，不時分兵回擊夏軍。夏金是世仇，分分合合幾番，彼此知根知底，雙方交戰並沒有分出太大的勝負，時間一長，都感到疲憊不堪，故而兩國都有人主張罷兵議和。
面對蒙古日益頻繁的徵調，國小力弱的西夏也覺力不從心，不堪奔命，漸漸口出怨言，露出不滿之意，有時還拒絕派兵從徵。
公元1217年，成吉思汗感知到了西夏人的不滿，再次發兵威脅西夏。蒙古軍攻勢犀利，很快就突破了賀蘭山缺，擊潰夏軍防衛，兵鋒直逼中興府（今銀川），並將其團團圍住。夏神宗李遵頊留太子李德任留守，自己縱馬狂奔逃往西涼，再次派人向蒙軍將領乞降。蒙軍這次用兵本為恫嚇夏人，無意久留，遂撤圍而去。
蒙軍退去後，西夏國朝堂上反對親蒙攻金的傾向已經成為主流，曾堅決反對派兵參加蒙古西征的大臣阿沙敢不就是這一派的代表，神宗遵頊則態度不明，搖擺不定。
1219年冬到次年秋，西夏兩次和金國談判議和，都沒有結果。當時，金國疲於應對蒙古的連年攻伐，不想腹背受敵，因而與西夏和談有較大的誠意，因而在給夏國的議和文書上再三強調“脣亡齒寒”的道理，希望同舟共濟，聯手對抗咄咄逼人的蒙古，但因李遵頊畏懼蒙古，首鼠兩端，和談宣告流產。
1223年春，昏聵的夏神宗遵頊派太子德任率軍攻金，德任有見識，他力主與金議和，共同對付侵略成性的蒙古，遵頊拒聽。
德任表示願意放棄太子之位，去寺廟削髮為僧。遵頊大怒，將德任押往靈州囚禁起來。御史中丞樑德懿等有識之士上書勸諫，主張和金擊蒙，切中時弊，均被神宗罷黜。
遵頊派十萬兵馬助蒙古悍將木華黎圍攻金國鳳翔府，金兵浴血堅守，重挫蒙、夏聯軍，夏軍將士普遍厭戰，遂不告木華黎而悄悄退走。是年冬，蒙古以鳳翔府之役夏軍擅自退兵為由，再次興師問罪，蒙軍圍攻夏積石州，並四出燒殺搶掠 ，擾動很大。遵頊很害怕，於年底將皇位傳給太子德旺 ，自稱太上皇。
夏、金難以消弭的矛盾，對蒙古十分有利。李德旺即位，是為夏獻宗，他改變了神宗的方針，與金握手言和 ，互稱“兄弟之國”，以抱團取暖，抵禦蒙古。
他打探到成吉思汗西征未歸，暗中派人祕密潛入漠北，想結援並策反諸部落，共同反抗蒙古。成吉思汗得知後，派遣木華黎之子孛魯率軍攻伐西夏。1224年秋，孛魯指揮蒙軍搗入夏境，勢如破竹， 一舉攻克銀州（今陝西榆林市橫山縣境內），斬殺數萬夏軍，俘虜西夏監府塔海，他命都元帥蒙哥不花留守，自己率大軍回返。
獻宗擔心蒙軍捲土重來，派使臣去蒙古軍營裡向孛魯請降，並保證送兒子來當人質，但事後又反悔，拒絕送子為質，仍然圖謀舉兵抗拒蒙古，惹惱了成吉思汗，終於釀成了一場塌天大禍與滅頂之災 。
1226年春，成吉思汗集結大兵，準備討伐出爾反爾的西夏。出兵前，成吉思汗先派使者去斥責獻宗德旺說：“我發起西征前向你們調兵隨徵，你們拒不服從，還出言不遜譏諷我，如今我大勝歸來， 到了和你們算總賬的時候了”。德旺回答：“我沒有說過不敬的話”。這時大臣阿沙敢不站了出來，大聲說：“譏諷之言是我說的”！
他還豪邁地說：“你們要打仗，就放馬到賀蘭山來；你們要金銀玉帛，就到涼州取”。成吉思汗怒不可遏，於是滅夏之戰爆發。蒙古騎兵所向披靡，很快就攻取了西夏軍事重鎮黑水城，又接連攻克了沙州、肅州、甘州、涼州等城池。阿沙敢不勇則勇矣，卻毫無謀略，被蒙古軍設計擒殺，追隨他的數萬軍民全被俘虜。蒙古軍圍攻肅州時，守城夏軍堅韌不屈，拼死搏殺，重創蒙軍，城破後，成吉思汗恨肅州軍民長久不降，下令屠城，數萬人罹難，僅106戶手藝人家得免於死。
夏獻宗李德旺聽到蒙軍屠肅州城的消息後驚懼而死，由其侄南平王李晛繼位，倒黴的他成了西夏最後一個皇帝。
李晛倉促登上帝位後，蒙古軍隊已經分東、西兩路向西夏國都中興府襲來。1226年10月，東路蒙軍攻破夏州。蒙軍兩路夾擊，形成鉗形攻勢直逼中興府。11月，成吉思汗親率大軍圍攻靈州，不久攻陷，廢太子李德任被蒙軍俘獲，不屈被殺。第二年春，成吉思汗分兵一部圍攻中興府，自率主力渡過黃河，先攻取積石州，殺入金國境內。2月，破臨洮府。3月，接連攻克金國河、西、寧三州。
後來，成吉思汗到六盤山避暑，派人到中興府招降，遭夏末帝李晛拒絕。
6月，西夏境內發生大地震，房倒屋塌，瘟疫流行。中興府已被蒙古軍圍困長達半年之久，糧盡援絕，城中又鬧瘟疫，軍民大都患病，基本已經喪失了抵抗能力。末帝李晛走投無路，只好向蒙古人請降。
7月，成吉思汗死於清水縣行宮。夏主李晛赴蒙古軍營晉謁，蒙軍將領遵照成吉思汗遺囑將其殺害；蒙軍進入中興府城內大肆燒殺搶掠 ，本來欲殺絕城中軍民，幸有人勸阻，才沒有被屠盡。立國長達190年的西夏至此名實俱亡。成吉思汗曾三徵西夏（一說六徵）， 先後殲滅了數十萬西夏軍隊，最終徹底滅掉了這個在宋、金、蒙古三大強國夾縫間頑強生存了近200年的党項小王國。
【插圖為網圖】