又一個康得新？手握20億現金，卻還不起1.4億的債，更有37億黃金'難辨真假'，獨董質疑財報後，辭職了

中國基金報 江右

又一個賬上顯示有錢還不起債的？

爆雷的*ST康得，重要事件緣起為，今年1月份10億元債券無法按時償還違約，而當時公司賬上卻有150億元現金，這引發質疑，尤其公司獨董對賬上餘額強烈質疑，康得新的資金問題由此曝出。

如今又有一家名為金洲慈航的公司，最近1.4億元的債券無法按時償還違約，而公司賬上卻有20億元的資金，公司獨董也對財務數據存疑，並提出辭職。

同時，金洲慈航的信用等級在不到1個月內，兩度遭遇下調，在4月16日下調至BB級後，近日又下調至C級。業績方面，在2018年淨利潤鉅虧28.47億元后，今年一季度又鉅虧8億元。

1、一個月內兩度下調評級

信用等級一再下調。

4月26日，評級機構大公國際金洲慈航信用等級下調為BB級，5月17日再度下調到C級。

大公國際表示，在5月16日金洲慈航公告無法按時兌付本息，構成實質性違約。並且公司2018年年報、2019年一季報都是虧損，2019年3月末，資產負債率高達81.24%，較2018年大幅提高，償債能力明顯惡化。

2、賬上20億元資金還不起1.4億債

近日，金洲慈航應於今年5月15日之前支付“17金洲01”的本息合計1.4億元；截至本公告日，因公司流動資金緊張，未能如期兌付“17金洲01”本金和利息。

2019年度一季報顯示，公司賬上貨幣資金20.03億元，然而20億的貨幣資金，卻還不上1.4億元的債券。

3、獨董對財務數據質疑並且辭職

獨董對公司財務數據缺乏信任。

4月30日，金洲慈航發佈2018年年報和2019年一季報，2018年營業收入為104.8億元，鉅虧28.47億元；2019年一季度營業收入為5.89億元，繼續虧損8.05億元。

而在一季報中，三位獨立董事對財報都投出棄權票：“缺乏對財務數據的信任”、“對相關財務信息瞭解不夠”、“是基於2018年度的財務報告被會計師出具了保留意見報告，對2019年一季度審計報告的真實準確性無法判斷”。

而在5月5日晚，金洲慈航披露了公司獨立董事對董事會議相關事項的專項說明及獨立意見，三名獨立董事對此前召開的董事會議數項提案出具了反對或棄權意見。

資料顯示，紀長欽、胡鳳濱均為律師，已經擔任公司獨立董事多年；夏斌為註冊會計師、註冊評估師。

隨後，胡鳳濱、夏斌先生提出辭職，“因個人原因申請辭去公司獨立董事職務，辭職後不再擔任公司任何職務”。

4、會計事務所對37億黃金數量無法判斷

賬上還有天然貨幣黃金38億元。

金洲慈航主營黃金珠寶首飾，並以金葉珠寶為運營平臺，2015年收購併入租賃業務。此前還曾請娛樂明星楊冪為公司代言。

不僅有20億現金，金洲慈航賬上還有42億元珠寶商品，其中黃金就達37.64億元。黃金作為天然貨幣，是很容易變現的。

在面臨資金鍊問題的情況下，按說黃金是很容易變現的。

對於財務報表，大信會計師事務所給出了保留意見的審計報告。大信會計事務所表示，截至2018年12月31日，金洲慈航黃金類存貨賬面餘額37.36億元，大信會計事務所無法判斷公司資產負債表日存貨賬面記錄與實際數量及金額是否一致。根據現有材料，大信會計事務仍無法判斷金洲慈航財務報表關聯方關係及其交易披露的完整性。

5、商譽炸雷業績變臉：業績連續鉅虧

2018年盈轉虧後，2019年以來繼續大虧。

4月30日，金洲慈航發佈2018年報，歸母淨利潤虧損28.47億元。而此前的1月底，公司業績預告虧損為5-6.5億元。

鉅虧的重要原因是公司年度資產減值達19.27億元。審計報告稱，金洲慈航控股子公司豐匯租賃有限公司報告期共計提減值準備18.6億元。

另外，財務費用暴增，也是金洲慈航鉅虧的重要原因。2018年發生財務費用合計11.91億元，而上年同期只有2.33億元。公司年報被出具保留意見的審計報告。

2019年一季報，金洲慈航營收規模大幅縮水，由2018年一季度43億元，驟降至不到目前6億元規模，公司一季度歸母淨利潤繼續虧損8億元。

6、股價暴跌90%

股價暴跌近90%。

今日，金洲慈航股價平盤，不漲不跌報收2.23元，總市值為47.4億元。而在2015年該股的股價也曾沖天，當年6月最高位，金洲慈航股價為19.43元（前復權），如今股價暴跌近90%。

最新數據顯示，金洲慈航股東戶數為6.57萬戶。

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