金字火腿股份有限公司（以下簡稱“金字火腿”或“公司”）於2017年5月16日收到深圳證券交易所中小板公司管理部發來的《關於對金字火腿股份有限公司2016年年報的問詢函》（中小板年報問詢函【2017】第150號）。公司高度重視，對相關問題進行了認真的核查與分析，並就問詢函關注的問題回覆並公告如下：
一、報告期內，你公司第一至第四季度實現的歸屬於上市公司股東的淨利潤（以下簡稱“淨利潤”）分別為1219萬元、528萬元、347萬元和-105萬元。請說明經營業績各季度波動較大的原因，以及第四季度淨利潤為負值的原因及合理性。
回覆：
（一）關於經營業績各季度波動較大的原因
公司的主營業務為火腿、火腿製品及特色純肉製品。火腿及火腿製品的銷售收入佔營業收入的比例為90%左右。由於長期以來形成的消費習慣，火腿及火腿製品的銷售具有較強的季節性，火腿銷售的旺季始於8月，三季度、四季度和次年的一季度是銷售旺季，二季度是銷售淡季，因此每年各季度的銷售業績會有較大的波動。
公司近3年的各季度營業收入如下表：
單位：萬元
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從上表可以看出，公司每年各季度的銷售收入會有一定幅度的波動，一、三、四季度銷售收入較高，二季度銷售收入則較低。2016年各季度的銷售收入也有一定的波動，但與以往年度相比，基本保持一致，且未發生重大變化。
綜上，公司報告期內四個季度的經營業績波動是合理的。
（二）關於第四季度淨利潤為負值的原因及合理性
公司近3年各季度的淨利潤情況如下表：
從上表可以看出，近3年公司第四季度的淨利潤均為負值，2016年第四季度的淨利潤與往年相比未發生重大變化。
2016年度第四季度歸屬上市公司股東的淨利潤為負值的原因，主要如下：1、財務費用的增長，四季度銀行存款減少，四季度財務費用為-92.35萬元，前三季度分別為-66.35萬元、-263.08萬元、-152.80萬元；2、投資收益的減少，主要是四季度購買理財產品減少，四季度投資收益為73.77萬元，前三季度分別為439.95萬元、755.79萬元、166.51萬元；3、年度所得稅彙算清繳與季度所得稅計提差異在四季度補提，四季度所得稅費用為271.65萬元，前三季度分別為76.13萬元、8.82萬元、89.23萬元。
綜上，公司報告期第四季度淨利潤為負值是合理的。
二、報告期內，你公司來自非經常性損益的金額為879.63萬元，佔淨利潤的比例為44.21%，其中計入當期損益的政府補助為522.67萬元。請結合政府補助項目的背景、原因、性質以及發生時點，說明政府補助計入當期損益的確認依據，會計處理是否符合《企業會計準則》的相關規定，以及為降低對非經常性損益的依賴擬採取的措施。
回覆:
（一）關於政府補助項目的背景、原因、性質以及發生時點，說明政府補助計入當期損益的確認依據，會計處理是否符合《企業會計準則》的相關規定。
1、2016年公司計入當期損益的政府補助的具體情況如下：
單位：元
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報告期內，公司與資產相關政府補助確認的遞延收益攤銷計入營業外收入金額明細及依據如下：
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注1: 2015年9月21日，金華市地方稅務局下發《關於明確2014年度製造業納稅人房產稅城鎮土地使用稅減免申請辦理有關事項的通知》，根據（金委辦發〔2014〕39號）明確的城鎮土地使用稅差別化分檔減徵比例，減徵2014年度和2015年度城鎮土地使用稅。2014年度和2015年度公司為畝產效益綜合評價結果A1的單位，A1檔納稅人按年應徵稅額90%的比例減徵。2016年1月13日公司收到國家金庫金華市中心支庫撥付2104年度土地使用稅減徵款854,219.34萬元，2016年8月16日收到國家金庫金華市中心支庫撥付2105年度土地使用稅減徵款1,144,826.57萬元.
注2：根據《金華市區品牌發展扶持獎勵辦法》(金政辦[2014]113號)文件精神，2016年5月9日，金華市市場監督管理局下發2015年度金華市區創牌獎勵企業名單，下達2015年度創牌獎勵資金1,100,000元。公司於2016年8月29日收到金華市市場監督管理局補助資金550,000元, 於2016年12月13日收到金華市市場監督管理局補助資金550,000元。
注3：2016年7月19日收到中國肉類食品綜合研究中心撥付的關於公益性行業（農業）科研專項經費280,000元。
注4：2016年7月5日金華經濟技術開發區管理委員會、開發區財政局下發《關於2015年度扶持企業政策獎勵資金的通知》金開辦[2015]135號，文件內容為：下達2015年度開發區“電商換市”銷售收入獎勵162,900元，2016年8月9日收到金華經濟技術開發區管理委員會財政局財政零餘額賬戶撥付162,900元。
注5：2016年4月6日，金華市人民政府下發《關於表彰2015年度金華市十佳旅遊龍頭企業的通報》金政發[2016]27號，文件內容為：下達金華市十佳旅遊龍頭企業獎勵資金100,000元，2016年4月22日收到金華市財政國庫支付局財政零餘額賬戶撥付100,000元。
注6：2016年7月5日金華經濟技術開發區管理委員會、開發區財政局下發《關於2015年度扶持企業政策獎勵資金的通知》金開辦[2015]135號，文件內容為：下達2015年度開發區優秀企業家獎勵100,000元，2016年8月10日收到金華經濟技術開發區會計核算中心撥付100,000元。
注7：2016年12月23日，金華市財政局下發《關於安排全省畜牧業轉型升級現場會專項經費的意見》金財專報[2016]465號，文件內容為：下達全省畜牧業轉型升級現場會專項經費補助100,000元，2016年12月28日收到金華市財政局（庫款戶）撥付100,000元。
注8：公司於2009年根據發改投資〔2009〕1848號、浙發改投資〔2009〕612號、金髮改產業〔2009〕189號文件，收到年產200萬條低鹽火腿與5000噸低溫肉製品生產線國家補助資金7,560,000.00元。該政府補助款項與公司低鹽火腿生產線相關，公司在其使用壽命內進行分配，即綜合按照10年攤銷計入損益。該生產線部分廠房和設備已於2010年初開始試生產並計提折舊，本期攤銷計入營業外收入756,000.00元。
注9：公司於2014年根據金華市財政局、金華市商務局 金市財商[2014]418號文件，收到農產品流通體系建設項目預撥補助資金2,000,000.00元，於2015年收到剩餘補助資金1,000,000.00元。該政府補助款項與公司窖藏冷鏈物流基地基建相關，公司在其使用年限內進行分配，綜合按照30年攤銷計入損益。該物流基地已於2013年7月開始投入使用並計提折舊，本期攤銷計入營業外收入100,000.08元。
注10：公司於2009年根據浙江省農業綜合開發辦公室浙農綜辦〔2009〕58號文件，收到09年產業化50萬條低鹽火腿加工項目款1,750,000.00元，於2011年根據浙江省科技廳財政廳、浙財教字〔2009〕234號文件，收到省科技廳、財政廳發放的第三代金華火腿深加工關鍵技術開發與產業化示範項目經費補助250,000.00元。上述政府補助款項均與公司低鹽火腿生產線相關，公司在其使用壽命內進行分配，即綜合按照10年攤銷計入損益。該生產線部分廠房和設備已於2010年初開始試生產並計提折舊，本期攤銷計入營業外收入202,773.72元。
注11：公司於2009年根據金華市經濟委員會、金華市財政局 金經投資〔2009〕193號文件，收到市財政局企業技術改造資金補助930,000.00元。於2010年12月根據金華市經濟委員會、金華市財政局 金經投資〔2010〕233號文件，收到市財政局企業技術改造資金補助992,000.00元。該政府補助款項與公司低鹽火腿生產線相關，公司在其使用壽命內進行分配，即綜合按照10年攤銷計入損益。該生產線部分廠房和設備已於2010年初開始試生產並計提折舊，本期攤銷計入營業外收入192,192.00元。
注12：公司於2012年根據金華市財政局、金華市環境保護局金市財建〔2011〕330號文件，收到市級生態環保專項補助資金200,000.00元。該政府補助款項與公司汙水處理設施改造工程相關，公司在其使用壽命內進行分配，即綜合按照10年攤銷計入損益。該低鹽火腿生產線配套排汙工程設備已於2012年初開始使用並計提折舊，本期攤銷計入營業外收入20,004.00元。
注13：公司於2014年根據金華市經濟和信息化委員會、金華市財政局 金經信技投[2014]159號文件，收到企業技術改造財政補助資金781,600.00元。該政府補助款項與公司窖藏冷鏈物流基地的設備相關，公司在其使用壽命內進行分配，即綜合按照200個月攤銷計入損益。該窖藏冷鏈物流基地的設備已2012年開始投入使用，本期攤銷計入營業外收入46,896.00元。
注14：公司於2015年根據金華市財政局、金華市農業局 金市財農[2015]191號文件，收到設備專項補助150,000.00元。該政府補助款項與公司新生產線改造工程的設備相關，公司在其使用壽命內進行分配，即綜合按照10年攤銷計入損益。該新生產線改造工程設備已於2015年初開始試生產並計提折舊，本期攤銷計入營業外收入15,000.00元。
2、關於政府補助會計處理合規性的說明
《企業會計準則第 16 號——政府補助》第五條規定，“政府補助同時滿足下列條件的，才能予以確認：(一)企業能夠滿足政府補助所附條件；(二)企業能夠收到政府補助”；第六條規定，“政府補助為貨幣性資產的，應當按照收到或應收的金額計量”；第七條規定，“與資產相關的政府補助，應當確認為遞延收益，並在相關資產使用壽命內平均分配，計入當期損益”。
公司2016年度計入當期損益的政府補助為522.67萬元，其中，與收益相關的政府補助為389.38萬元，與資產相關的政府補助為133.29萬元。根據公司及其子公司取得的政府補助文件以及政府有關部門出具的證明文件，公司及其子公司在 2016年度確認的與收益相關的政府補助均已滿足政府補助確認的條件，且補助均已於2016年度收到，符合《企業會計準則第 16 號—— 政府補助》第五條的規定。根據公司及其子公司以前年度取得的政府補助文件，公司以前年度將取得的與資產相關的補助確認為遞延收益，並在相關資產達到預定可使用狀態後，在資產使用壽命內平均分配，計入營業外收入，因此公司及其子公司在2016年度確認的與資產相關的政府補助均已滿足政府補助的條件,符合《企業會計準則第 16 號——政府補助》第七條的規定。
綜上，公司對於政府補助的會計處理，符合《企業會計準則第 16 號——政府補助》的相關規定。
3、關於降低對非經常性損益的依賴擬採取的措施
公司近三年非經常性損益數據情況如下表：
從上表可以看出，公司近3年中，非經營性損益對當期淨利潤的影響較大。但2017年開始，公司已確立了雙主業發展模式。公司將做精做深火腿及肉製品業務，穩定和提升原有業務盈利水平。同時，公司將努力做大做強醫療健康產業，培育新的盈利增長點，切實提升公司經營業績。
2017年1季度，公司合併報表範圍內實現淨利潤3,439萬元，同比增長182%；預計2017年上半年實現淨利潤在6,500萬元以上，同比增長272%以上。隨著公司經營業績的快速增長，將不存在對非經常性損益的依賴問題。
三、年報披露，你公司報告期內通過股權轉讓及增資的方式持有中鈺資本管理(北京)有限公司（以下簡稱“中鈺資本”）43%股權；此外，你公司先後投資了神華寶日希勒能源有限公司、金華市開發區中盈小額貸款股份有限公司、浙江網商銀行股份有限公司等多家公司。請補充說明以下內容：
（一）你公司跨行業投資多家公司的主要原因、必要性，並請結合主營業務情況，說明投資上述公司是否與現有主營業務存在顯著的協同效應，如不存在，請充分提示業務多元化可能面臨的風險；
回覆：
截止目前，公司投資的項目有金華市開發區中盈小額貸款股份有限公司、浙江創逸投資有限公司、浙江網商銀行股份有限公司、上海微盟科技股份有限公司（由上海暉碩科技有限公司整體變更而來）、浙江東潤新能源有限公司。2016年，公司通過股份收購與增資，持有中鈺資本管理（北京）有限公司51%股權，並於2017年1月份起將中鈺資本納入並表範圍。
從公司的戰略層面來看，2017年起，公司將開始雙主業發展的新階段，火腿及肉製品、醫療健康產業將成為公司的兩大主業。公司與中鈺資本的合作，屬於公司的戰略性產業投資，對公司雙主業發展有著明顯的協同效應。公司將聚集醫療健康產業進行投資佈局，打造新的產業板塊，推動公司的未來發展。而公司對中盈小貸、浙江創逸、網商銀行、上海微盟、浙江東潤等項目的投資，屬於財務性、成長性投資，以獲取財務回報為主要目的，對公司的主營業務、戰略發展並沒有重大影響，與公司主營業務並沒有顯著的協同效應。目前來看，公司上述財務性股權投資項目的運營情況良好，不存在較大的風險，也沒有發現存在投資損失的情形。
公司是金華市開發區中盈小額貸款股份有限公司的發起人股東，持有股份比例為10%。小額貸款公司是以服務“三農”和小企業為宗旨，從事小額放貸和融資活動的新型農村金融組織。隨著經濟的發展和融資需求的日益增長，小額貸款公司符合金融改革發展的方針政策，滿足和適應現在小企業發展的融資需求。因此，公司決定參股投資。目前，中盈小貸的經營情況較為穩定。
公司收購浙江創逸投資有限公司67.5%的股份，並間接持有神華寶日能源1.15%的股份，主要是基於財務投資，依託神華集團的龍頭地位和豐富的煤礦資源，獲得穩定的收益，從而為公司帶來更多的價值。該項投資以來，每年均保持分紅，收益較為穩定。
公司參與發起設立浙江網商銀行股份有限公司，並持有3%股份，主要是看好互聯網金融的發展趨勢，看好螞蟻金服作為國內互聯網金融領軍者的實力和其資源、基礎、實力，也看好網商銀行未來的發展前景。截止目前，網商銀行發展局面良好。
上海微盟科技股份有限公司（原上海暉碩科技有限公司）的主要業務是移動營銷軟件開發、移動廣告代理銷售和移動電商平臺。目前，公司持有上海微盟12.44%的股份。公司投資的原因，一是看到移動互聯網、移動廣告、移動電商的發展趨勢；二是看好上海微盟的團隊、發展理念及已有基礎；三是希望促進公司電商、移動電商的發展。投資以來，上海微盟發展順利。
浙江東潤新能源有限公司主要從事新能源汽車的租賃經營，公司持有其10%股份。公司投資的原因，一是看好新能源汽車的發展前景；二是看好浙江東潤以租賃經營為主的輕資產運營模式；三是看好浙江東潤的經營模式。浙江東潤由申通快遞、天天快遞為主要股東，主要的經營方式是將新能源汽車租賃給申通快遞和天天快遞的網點作為物流運營使用，市場穩定，盈利模式確定。
公司投資併成為中鈺資本的控股股東，一是看好醫療健康產業的巨大發展空間，將加快在醫療健康產業的投資與佈局步伐；二是看好中鈺資本的理念思路、戰略佈局、發展基礎和經營團隊，對中鈺資本的發展充滿信心；三是希望通過與中鈺資本的合作，實現公司雙主業發展的戰略規劃，將醫療健康產業發展成為公司新的主業，優化公司產業佈局，拓展公司發展空間，從而促進公司的持續發展。
與中鈺資本的合作，確立了公司雙主業發展的模式。這將為公司帶來全新的空間和機會，也將面臨以下挑戰和風險：
1、政策風險。醫療健康產業是關係國計民生的產業，是國家重點扶持又重點監管的產業。中鈺資本所重點發展的醫生集團及醫療實業板塊，都將直接受國家監管政策的影響。因此，雖然隨著國內老齡化程度的加速，國民人均可支配收入的增加，國家持續加大對醫療衛生產業的投入，醫療健康產業具有廣闊的發展空間與快速的增長趨勢，但從具體項目和領域來看，仍然面臨政策的不確定性，有一定的政策風險。如最近國家推出的上市許可人制度、藥品一致性評價制度和醫藥流通兩票制等政策，都將對醫療健康產業的未來發展產生深遠的影響。
2、技術風險。醫療健康產業正處於技術大革新時期，新的技術、新的產品、新的模式不斷湧現。新一代技術會成為醫療健康產業發展的重要動力，也會對醫療健康產業的傳統產品、模式、服務帶來巨大的衝擊和革新。中鈺醫療實業平臺所屬企業的技術、產品雖具有先進性和獨創性，但也面臨技術升級與產品替代的風險。
3、人才風險。醫療健康產業是人才、技術驅動的產業。人才是產業發展的核心因素。雖然中鈺資本的醫療實業板塊、醫生集團板塊、產業投資板塊都集聚了強有力的領軍人才隊伍，並不斷吸引高端人才加盟，為今後發展奠定了人力資源保障，但隨著規模的擴大，業務領域的拓展，仍存在人力資源不足、團隊能力與發展不匹配的風險。
4、經營風險。中鈺資本雖在以往發展中，取得了快速的發展和良好的業績，但由於其打造的中鈺醫生集團模式仍為創新模式，目前仍處於推廣和積累經驗階段；醫療實業平臺所整合的醫療實業企業雖擁有獨特的技術、產品、模式優勢，但企業發展仍處於創業期，在市場開發、營銷推廣、團隊建設方面仍需要加強；中鈺投資版塊 則將面臨市場行情變化等影響。因此，未來仍存在一定的經營風險。
5、融合風險。公司原來主營火腿及肉製品，進入醫療健康產業，是一個全新的領域，在資源、市場、技術等方面積累較少。與中鈺資本合作以後，雙方也面臨一定的磨合期，雙方的資源、文化、團隊、管理均需充分的溝通與融合。
（二）根據你公司前期披露的公告，中鈺資本2015年度、2016年6月30日實現的未經審計的淨利潤分別為1,059萬元和2,649萬元，同時中鈺資本股東承諾中鈺資本2017年度、2018年度和2019年經審計的淨利潤（扣除非經常性損益後孰低原則）分別不低於2.5億元、3.2億元和4.2億元。請說明截至目前中鈺資本的經營情況，包括但不限於營業收入、成本、扣非後淨利潤以及資產總額等；並請結合中鈺資本歷年盈利情況，審慎判斷業績承諾的合理性及可實現性；
回覆：中鈺資本作為定位清晰，專注於醫藥醫療大健康領域的專業投資機構，核心成員在該領域深耕近十年，基於對市場趨勢的準確判斷，已經在過去3年裡已基本完成產業投資基金、醫療實業、醫生集團三大板塊的佈局，結合對醫藥醫療行業的併購整合，未來業績將會持續穩步增長。
截止2017年3月31日，中鈺資本合併的經營情況（未經審計）簡列如下：
經過前期的努力，中鈺資本已經具備了堅實的發展基礎。目前，中鈺資本已進入高速發展階段，各業務板塊均保持快速健康成長，三大產業平臺呈現迅猛發展的勢頭。
中鈺醫生集團板塊，截止2016年年末，中鈺醫生集團已在湖南、四川、江蘇成立省級醫生集團，實現簽約醫生1500名以上， 簽約醫院250家以上，簽約診所450家以上，收購診所10家。2017 年底力爭完成 10 個省級醫生集團的設立， 完成控股診所 200 家；2018 年以後將進入運營體系逐步完善、模式不斷成熟的時期，力爭完成 20 個省的戰略佈局，完成控股診所 800 家，每省簽約醫生達到 1,000 名的戰略目標。2019 年，力爭在全國主要省份完成佈局，實現控股診所 1,500 家。
醫療實業板塊，已整合北京春闈科技有限公司、成都安蒂康生物科技有限公司、益基武漢生物科技有限公司等創新型企業，構建了以兒童、婦嬰為服務對象的業務閉環，成為中鈺資本第一個實業子板塊，其他細分領域如瑞一科技、雕龍數據等產業板塊也正在快速構建過程中。
產業投資板塊，管理資金規模持續快速增長，投資項目數量及投資資金規模逐年遞增，計劃成立的基金有22只，累計規模約245億元；其中產業併購基金17只，累計規模約 234 億元（與上市公司簽約並公告的4只，累計規模 96 億元）；產業創投基金 5只，累計規模11億元。此外，進入中鈺資本項目庫的項目超過 500 個，其中併購項目超過150個，創投項目超過350個。
隨著中鈺資本業務模式日趨完善、資金實力日益增強，其所投資及運營整合的項目數量以及協同效應的擴大，業績承諾期內項目將陸續進入退出階段，可為中鈺資本後續投資收益實現提供保障。
中鈺資本2015年經審計的淨利潤為757.17萬元，2016年經審計的淨利潤為2,779.10萬元，2017年一季度完成歸屬母公司的利潤為5,509.89萬元。2016年業績相比2015年大幅增長，2017年相比2016年又大幅增長，符合成熟投資機構3-5年業績大幅增長的規律。
綜上，中鈺資本完成業績承諾具有合理性和可實現性。
（三）如中鈺資本未能達到該會計年度承諾淨利潤的70%，交易對手方將對公司進行現金補償。請結合交易對手方的財務狀況，說明其是否具備完成現金補償的能力；
回覆：業績承諾人中鈺金控及禹勃、馬賢明、金濤、王波宇、王徽目前財務狀況正常，且為了保證業績承諾，交易對手方明確要求業績承諾人轉讓股份收入的80%都不得做其他投資，以保證補償能力。另外，為保證履約，中鈺金控及禹勃、馬賢明、金濤、王波宇、王徽已將其持有的本次交易完成後的標的公司剩餘股份（出資額）質押給公司。截止2017年3月31日，中鈺資本的所有者權益為676,161,564.00元，上述承諾人佔有的份額佔比為32.24%，對應的所有者權益超過2.18億元，亦保證了業績承諾方的補償能力。
（四）2016年12月，你公司對中鈺資本增資1.6326億元，增資完成後，你公司持有中鈺資本51%的股權。請說明上述增資事項截至目前的進展，如已完成，請說明確認的商譽具體金額，並就商譽減值可能對公司未來經營業績產生的影響進行敏感性分析。
回覆：
1、上述增資事項截至目前的進展，如已完成，請說明確認的商譽具體金額。
截止公告日，公司已向中鈺資本支付增資款1.2億元，佔總增資額的73.50%。2017年1月中鈺資本完成董事會改組，公司將其納入合併範圍，確認的商譽金額為300,374,028.49元。
2、商譽減值可能對公司未來經營業績產生影響的敏感性分析
（1）商譽減值相關規定
根據《企業會計準則第 8 號-資產減值》的規定：因企業合併所形成的商譽，無論是否存在減值跡象，每年都應當進行減值測試。資產組或者資產組組合的可收回金額低於其賬面價值的，應當確認相應的減值損失。
本次交易中，與商譽相關的資產組或資產組合可收回金額主要與本次交易過程中標的公司未來期間的經營業績相關。若標的公司未來期間經營業績未達到本次交易中以收益法評估測算所依據的各期淨利潤預測值，將可能會引起標的公司作為整體資產組未來期間自由現金流量降低，進而導致在進行商譽減值測試時，與標的公司商譽相關的資產組或資產組組合可收回金額低於其賬面價值，公司將會因此產生商譽減值損失。
（2）敏感性分析假設
為估算業績承諾期內商譽可能發生的減值對上市公司未來經營業績的影響程度，特設定以下假設，就商譽減值可能對公司未來經營業績產生的影響進行敏感性分析：
a、假設未來期間在預測資產組可回收金額過程中所採用的評估方法、其他參數及可比公司等與本次評估相同；
b、假設標的公司經營情況變化趨勢穩定，不存在利潤承諾期屆滿減值測試時改變變化趨勢的情況；
c、假設各預測期及永續期的淨利潤同比例下降，且企業自由現金流量只受淨利潤影響；
d、假設不考慮標的公司自身及所處外部環境發生重大變化的因素影響。
（3）敏感性分析
商譽減值可能對公司未來經營業績產生影響的敏感性分析如下表所示：
如上文（二）、（三）問題回覆所述，中鈺資本2015年經審計的淨利潤為757.17萬元，2016年經審計的淨利潤為2,779.10萬元，2017年一季度完成歸屬母公司的利潤為5,509.89萬元。中鈺資本2016年業績相比2015年大幅增長，2017年相比2016年又大幅增長，符合成熟投資機構3-5年業績大幅增長的規律。從目前項目退出情況以及自有資金投資股權的估值增長來看，中鈺資本完成業績承諾具有合理性及可實現性，公司發生商譽減值的風險相對較小。公司將嚴格按照會計準則對商譽進行減值測試。如萬一發生商譽減值情形，則將嚴格按照相關會計準則執行。
四、報告期末，你公司存貨賬面餘額為1.84億元，佔總資產的比例為12.49%，且你公司近年來存貨均保持在較高水平。請補充說明以下內容：
（一）存貨的內部控制制度，包括但不限於採購、驗收、倉儲、裝運出庫等方面的設計和執行情況，並請結合同行業可比公司,說明存貨佔比較高的主要原因及合理性；
回覆：
1、公司採購、驗收、倉儲、裝運出庫等方面的設計和執行情況
（1）採購設計和執行情況：
公司建立了供應商評估系統，每年末對合作的供應商進行審核評估，經審核評估確認後列入合格供應商名單。
公司對於農副產品和包裝物供應商的選擇遵循以下標準：供方需提供營業執照，部分原輔料還需提供全國工業生產許可證；供方提供的原輔料質量要符合相應的國家要求，並符合發行人原輔料驗收規範的要求；供方提供的包裝材料要符合相應的國家要求，並符合公司包裝材料驗收規範要求；供方在上年度沒有嚴重退貨事件；供應及時、誠信合作，對本公司提出的問題能及時整改。
公司的主要原材料為鮮豬後腿，其採購流程如下：
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鮮豬後腿運送到本公司前，由供貨方提供國家規定的各種檢驗檢疫資料並備案，包括：檢疫、消毒、非疫區三個證明，由採購專職人員嚴格檢查鮮豬後腿的質量狀況，由專職品管人員進行抽樣檢驗。對檢測合格的鮮豬後腿進行質量合格批次編號，經過批次編號的原料依次進入生產環節，由各生產環節的品質管理人員進行質量檢驗抽查、核查，以確保原料的質量安全。
公司於每年年初根據上年度實際的生產情況、庫存情況和鮮豬後腿收購情況，結合本年度公司的生產能力、銷售計劃、豬肉價格以及市場預測制定本年度採購計劃。
（2）存貨內部控制制度
公司制定了存貨管理制度，對存貨入庫、領料、放置、盤點等事項進行了明確規定，主要內容如下:
各類原輔材料、包裝物、半成品、產成品等入庫，倉庫人員應同交貨人辦理交接手續，核對入庫實物的名稱、規格，數量，倉管人員按要求籤收後填寫入庫單，並按時將入庫信息錄入存貨管理系統。
須抽檢的採購物資入庫，應先放在待檢區，未經檢查合格不得進入貨位，更不得投入使用。
車間領料必須先填寫領料單，領料單必須註明領料品名、規格、數量、用途，經車間領導簽字後方可向倉庫領料，倉庫根據領料單發貨並據以填寫出庫單，並及時將車間領料信息錄入存貨管理系統。
主要原材料、各類輔料、包裝物倉庫、半成品及成品倉庫的貨物應分區放置，相同規格的貨物放在同一區位，同時放上庫存卡，庫存卡上應記錄該規格品種貨物的出庫或/及入庫時間、數量、結存數量。
原材料及成品倉庫每月向財務部報送當月的進（領）、銷（用）、存月報表並附上相關的出、入庫單。
倉庫管理員每月會同會計進行一次盤點，若出現材料盤虧則由倉庫管理員負責出具報告，說明短少的原因，經生產總監審核報財務總監複核並提交總經理辦公會商議，根據存貨盤盈、盤虧原因追究責任。存貨盤盈、盤虧的處理需經過總經理辦公會商議批准並及時進行賬務處理。
上述採購、存貨管理制度執行情況良好，未發現重大問題與差錯。
2、近三年公司存貨構成明細表
公司存貨指標與同行業上市公司對比情況如下：
公司的存貨佔總資產比重與同行業上市公司變動趨勢基本保持一致，但各項指標有差異，主要系公司所處火腿行業具有生產週期較長、資產週轉速度較慢的行業特點所致。公司與雙匯發展、得利斯、華統股份分屬於肉製品行業中不同細分行業，在產品品種、生產週期、存放週期等方面差異較大。雙匯發展、得利斯、華統股份的主要產品為火腿腸、煙燻火腿、生鮮豬肉等低、高溫肉製品，生產週期較短，週轉速度較快。而公司主要產品金字火腿和巴瑪火腿為常溫肉製品中的發酵肉製品，生產週期較長，週轉速度較慢，其中金字火腿生產週期通常為8-10個月，巴瑪火腿生產週期通常為3年左右，且為使火腿發酵更充分、香味更濃郁，通常需再存放1-2年後進行銷售。因此公司存貨佔比較高是符合行業實際情況的，也是合理的。
同時，近年來，公司積極推進供給側改革，按照“去庫存、穩市場、強品牌、促轉型”的經營思路，推行按訂單生產、按銷量生產的生產方式，合理安排生產計劃，加快庫存消化速度，從而使存貨金額及佔比不斷下降。從上表可以看出， 2014年、2015年、2016年期未，本公司存貨賬面價值分別為30,196.07萬元、24,044.68萬元和18,425.89萬元，存貨佔總資產比重分別為30.75%、16.68%和12.49%，存貨的賬面價值及佔比逐年明顯減少，目前保持在一個相對合理的水平。
（二）請結合存貨的計價方法、確定不同類別存貨可變現淨值的依據、以及存貨跌價準備計提政策等，說明報告期內未計提存貨跌價準備的原因、是否符合《企業會計準則》的相關規定。
回覆：
1、發出存貨的計價方法：原材料、在產品發出採用先進先出法。庫存商品、發出商品發出採用月末一次加權平均法。
2、存貨可變現淨值的確定依據及存貨跌價準備的計提方法：資產負債表日，存貨採用成本與可變現淨值孰低計量，按照單個存貨成本高於可變現淨值的差額計提存貨跌價準備。直接用於出售的存貨，在正常生產經營過程中以該存貨的估計售價減去估計的銷售費用和相關稅費後的金額確定其可變現淨值；需要經過加工的存貨，在正常生產經營過程中以所生產的產成品的估計售價減去至完工時估計將要發生的成本、估計的銷售費用和相關稅費後的金額確定其可變現淨值；資產負債表日，同一項存貨中一部分有合同價格約定、其他部分不存在合同價格的，分別確定其可變現淨值，並與其對應的成本進行比較，分別確定存貨跌價準備的計提或轉回的金額。
3、報告期內未計提存貨跌價準備的原因及是否符合《企業會計準則》的相關規定的說明
近三年公司分產品毛利率對比數據
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近三年公司按分產品統計均有較高的毛利率，不存在銷售利潤為負數的情況。報告期內，公司存貨狀態良好，不存在存貨可變現淨值低於其賬面價值而需計提存貨減值準備的情形。公司建立了有效的存貨管理制度，庫管人員定期對在產品進行維護，財務人員會同庫管人員定期對存貨進行盤點，存貨管理制度執行情況良好。
綜上，報告期內未計提存貨跌價準備，符合《企業會計準則》的相關規定。
五、報告期內，你公司前五名供應商採購金額佔年度採購總額的比例為53.59%。請你公司結合經營特點、採購政策等說明供應商集中度較高的原因及合理性，是否存在對主要供應商的依賴及擬採取的應對措施。
回覆：
近年來，為保證公司產品質量與食品安全，加強原材料採購管理水平，公司的原料採購逐步向品牌企業、規範企業、定點企業傾斜，選擇實力強、質量好、信譽好、安全有保障的合作伙伴作為公司採購供應商，並積極探索從國外進口原料，以保障產品的質量安全水平，建立穩定可控的供應鏈，並切實降低採購成本。
近3年，本公司向前五名供應商採購金額及其佔當期採購總額比例如下表所示：
從上表可以看出，公司近3年向前五名供應商採購的金額佔當期採購總額的比例分別為62.58%、37.96%、和53.59%，比例相對較為穩定，但三年中前五大供應商並不相同，且2016年的前五大供應商中後四位供應商均為國外進口原料供應商。因此，公司並不存在對主要供應商的依賴。今後，公司也將繼續優化採購管理，在保證原料質量、安全、價格、服務等的同時，避免供應商依賴情形的產生。
特此回覆。
金字火腿股份有限公司
董事會
2017年5月24日