【財新網】（記者 張宇哲）3月29日，首家央企參與發起、規模最大的不良資產投資基金誠通湖岸I號在北京發起成立。該基金規模100億元，存續期四年，基金採取有限合夥制，基金結構採用優先、夾層、劣後分級；其中70%的資金重點投向銀行不良資產、地方融資平臺債務和央企債務。
基金管理人是誠通湖岸投資管理有限公司（下稱誠通湖岸）該公司由中國誠通集團旗下的中國誠通資產經營公司（下稱誠通資產）和湖岸投資有限公司共同出資成立。誠通湖岸是誠通集團成立的第一家不良資產基金管理企業和第一隻不良資產投資專業基金，也是不良資產領域央企探索混合所有制的先行者。
“希望通過誠通湖岸作為企業和銀行之間的第三方力量，推動不良金融債務的解決更加市場化。” 誠通資產總經理、誠通湖岸董事長張寶文表示。
湖岸投資公司成立於2016年，是海岸投資公司的人民幣基金業務平臺。海岸投資是專注於特殊機會投資的專業基金管理機構，成立於2004年，是較早進入中國不良資產的外資基金之一。
誠通資產的母公司中國誠通集團是國有資本運營公司試點企業，也是國內規模最大的私募基金——中國國有企業結構調整基金（3500億元）的主發起人，誠通集團還是國務院批准的對接央企債轉股的運營平臺之一。
財新記者同時獲悉， 誠通集團正在向監管部門積極申請全國性的金融資產管理公司（AMC）牌照，一旦獲准，將成為第一家央企背景的AMC。
優勢互補
中國誠通集團總裁、國家國有企業結構調整基金有限公司董事長朱碧新指出，誠通湖岸I號的成立，是誠通集團以化解金融體系風險、推進供給側結構性改革和完善資本運營功能等為目標，促進實體不良資產和金融不良資產經營管理業務相融合，打造全鏈條資產管理公司的嘗試和探索。
據張寶文向財新記者介紹，上一輪不良資產處置屬於經濟上升期，不良資產升值空間大，這一輪由於目前經濟前景尚不明確，其投資策略是快進快出。每一期發起規模是20億元，目前意向性投資已達到了100億元的預期，“反響比較熱烈”。
業界普遍認為，目前金融不良資產投資行業正在進入暴發期。數據顯示，2016年底，中國商業銀行不良貸款率1.74%，不良貸款餘額超過1.5萬億元。
不過按照市場人士的估計，1.5萬億元僅僅是銀行不良資產，如果把信託、資產公司、融資租賃等金融機構甚至網貸平臺的各種潛在問題資產都納入，潛在不良資產市場的規模要超過10萬億元。
張寶文指出，當前，不良資產投資領域競爭逐步加強，從業機構必須具備獨特競爭優勢，才能迅速發展。“誠通湖岸可以充分發揮兩家股東單位優勢，背靠誠通集團這一國有資本運營平臺，可以在更大範圍內進行業務重組、債務重組、行業重組，具有央企的品牌效應、處置實體不良資產的長期經驗以及與地方政府溝通協調的能力；海岸投資則具備金融不良資產估值、風控和合作商管理等能力。
誠通資產公司是中國誠通集團的資產經營主業操作平臺，擁有近20年國有不良資產經營和管理經驗，成立至今先後完成了集團系統內外七大系統、100餘家困難企業的重組整合，累計分流安置員工3萬餘人，處置盤活資產近百億元。成功參與重組香港上市公司並完成退出。整合形成了6家區域公司和18個工作站點構成的全國性管理網絡。在國有企業不良資產的管理、處置、盤活和資源優化配置方面具有豐富經驗。
海岸投資在中國不良資產市場已深耕12年，截至目前，海岸投資已成功募集和管理運營三隻美元基金以及合投基金，規模逾15億美元。據海岸投資董事長、誠通湖岸首席投資官張曉琳介紹，目前，海岸投資處置的銀行不良資產包賬面價值超過1000億元人民幣，資產遍及20多個省份。在其以往不良資產業績中，平均年化收益超過20%。■