做金融，做投資，一定要了解一個常識性問題：我們所投產品的發行、銷售機構有沒有人管，由誰管？
雖然目前我國的金融監管體系非常龐大，但仔細梳理下來，卻又非常清晰。
下面我們不妨循序漸進，一步步為大家呈現一個完整的金融監管框架。
首先出場的當然是大BOSS：國務院金融穩定發展委員會。（簡稱“金穩會”）
2017年11月，經黨中央、國務院批准，國務院金穩會成立。
前三個字就體現出了它的身份地位之特殊，金穩會的規格達到副國級。這意味著國務院層面在加強金融監管協同，金融監管體系迎來一次大幅升級。
具體來看，金穩會的主要職能大致有以下幾點：
1）落實黨中央對金融工作集中統一領導
2）審議金融業改革發展重大規劃
3）統籌協調金融監管重大事項
4）系統性風險防範和維護金融穩定重大政策
5）指導地方金融改革發展與監管
總之，金穩會主要負責頂層架構：在監管協調以及防範系統性風險產生、維護金融穩定方面，負責政策的制定以及宏觀方向的把握。
金穩會手下有三個金融監管機構，我們先來看第一個——央行。
央行全稱中國人民銀行，是國家最高的貨幣管理機構。
作為雙支柱（貨幣政策、宏觀審慎政策）監管調控的決策方，央行是金穩會的主要對接機構。
央行有一個親切的名字——央媽，她的核心職能就是印發鈔票，畢竟中國有句俗語：“有奶便是娘”。
另外央媽的主要職責還有對貨幣流通進行調控、指導銀行業務等等。
我們舉一個最簡單的例子：
央媽集中保管銀行的準備金，大家經常聽到的“降準、降息”就是她乾的“好事”。
1）當國家想擴大或者穩定經濟發展，就要求“降準”；
2）央行心領神會，按照國家要求降低存款準備金率；
3）各銀行存款準備金少了，就有錢了，就能給企業貸更多的款。
然而不僅是人民幣，外幣也是由央媽管理的，不過她不直接管，而是把這份工作交給了外管局。
外管局局長由央行副行長兼任，負責國際收支及外匯儲備相關的監督管理。
此外還有個中國外匯交易中心，是央行直屬事業單位，負責提供銀行間外匯交易市場。
在1984-1991年間，央行可謂又當爹又當媽，既管發錢，又要統一監管所有的金融活動。
不過90年代末央媽對於商業銀行的掌控已經逐漸向資金層面收攏，確保孩子們的錢夠用，至於其他方面，精力畢竟有限。
於是就有了銀監會這個獨立機構，來監管各家銀行。
銀監會對銀行業金融機構主要監管內容包括以下幾點：
· 制定監管制度
· 業務准入
· 非現場監管
· 現場檢查
· 編寫報告
之所以這麼安排，主要是出於以下幾點考慮：
一是可以讓央媽將更多精力放在制定和執行貨幣政策，做好金融服務工作；
二是有利於提高監管專業水平，監管人員能夠更有效的建立激勵約束機制；
三是金融監管和貨幣政策由兩個相互獨立的部門負責，也可以使兩者相互制約。
從被監管的機構數量來看，目前銀行業金融機構已經達到4588家。
值得一提的是，除了銀行之外，信託業也歸銀監會監管，畢竟兩者在業務範圍和風控要求上有著許多相似之處。
在銀監會頂層監管的基礎上，信託業自身的風險防範機制也已經逐漸形成並趨於完善，具體來看：
【2005年5月】自律組織中國信託業協會成立，副會長單位有七家信託：中融、中信、華能、華潤、平安、上海國際、對外經貿。
【2014年12月】中國信託業保障基金成立，主要由信託業市場參與者共同籌集，形成用於化解和處置信託業風險的行業互助資金。其中，中融、中信、平安、重慶信託出資最多，高達15億元。
【2015年3月】中國銀監會內部監管架構變革，正式成立信託監督管理部（之前由非銀部管理），信託被獨立出來進行監管。
這些機構或部門相互協調，互為補充，為信託業的穩健運營構建了堅實的防火牆。
從被監管的機構數量來看，目前信託公司只有68家，且信託牌照自2007年就未有再新增的情況。
另外，一個不能不提的重大事件就是，2018年，負責監管保險業的保監會正式與銀監會“雙劍合璧”，成為了現在的銀保監會。
這主要是因為過去在銀保業務上，兩者既有合作也有內耗。
合作主要體現在產品銷售上聯繫較為密切：不僅保險機構在銀行網點公開銷售保險產品，並且銀行員工也代賣，從中收取一定比率的代理費。
然而監管上的死角和漏洞卻一直存在，比如一些銀行人員為了完成保險代理業務，忽悠客戶，偷樑換柱，誘導他們隨意購買保單，致使曾經“存款變保單”案例大量湧現。
但是由於保險與銀行之間缺乏統一監管，代理業務的責權邊界不清晰，監管層“到底由誰管”的問題始終存在。
另一方面，銀行與保險產品功能也交叉趨同，尤其是壽險產品除了傳統的保障功能外，還發展出與銀行存款類似的儲蓄功能，成為“儲蓄壽險”。
因此將兩者合併，主要目的就是為了彌補曾經的監管盲點和不足。
從被監管的機構數量來看，目前保險公司合計達到了160家左右。
再有就是，2018年5月，商務部將融資租賃公司、商業保理公司、典當行也劃給了銀保監會。
至此，以銀行業、信託業、保險業為主要代表的銀保監會監管體系形成，目前貨幣金融服務、其他金融服務、以及保險業基本已經劃歸到銀保監會監管。
然而，除此之外還有至關重要的一類——資本市場服務。
我們知道商業銀行的基本職能包括：信用中介、支付中介、信用創造、金融服務。
而證券市場則不同，還有價值發現、資源優化分配和實現資本增值的功能。
比如說股票、基金、期貨這些詞彙對於投資人恐怕再熟悉不過，能夠主營這些業務的機構都是精英中的精英。
但是如果管不好這些市場，金融業穩定性將受到巨大影響。肩負此大任的就是證監會。
我們舉個最簡單的例子，股票大家都買過，目前上市公司總數已經超過3500家。任何一家公司想要上市，就得需要證監會審批。
而證券市場的參與機構基本都由證監會監管，具體包括：
· 證券交易所
· 期貨交易所
· 私募基金（2.4萬家）
· 公募基金（122家）
· 期貨公司（149家）
· 證券公司（131家）
· 證券資信評級機構（9家）
……
我們挑一些重點來看：
【公募基金】
在基金中，投資者接觸最多的就是公募，其主要業務為通過公開募集的方式設立證券投資基金並銷售。
截至2019年1月底，我國境內共有基金管理公司122家，取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資管子公司共15家。
開展相關業務需要從證監會取得合法牌照，我們可登陸這個鏈接：
http://www.csrc.gov.cn/pub/newsite/zjjg/hfjgml/xqhfjgml/
在列表中找到《公募基金管理機構名錄》，並下載Excel文件即可查詢確認。
【私募基金】
與公募不同，私募基金只能向特定對象募集。
為更好履行監管職責，證監會於2014年4月成立了專門部門負責私募基金監管。
截至2019年2月底，受監管的私募基金管理人合計2.44萬家。
其中：
私募證券投資基金管理人8965家；
股權投資（私募股權和創投）基金管理人14647家；
其他類私募投資基金管理人765家。
私募基金管理人相關資質都可以通過這個鏈接查詢：
http://gs.amac.org.cn/
【基金銷售機構】
對於公募基金、私募基金等產品，銷售機構需要具備基金銷售牌照（經營證券期貨業務許可證（業務範圍：基金銷售））。
大致長這樣：
而除了銀行、證券、保險、期貨等幾類金融機構之外，目前全市場共計僅有124家獨立基金銷售機構獲得基金代銷牌照。
不過在2016年9月以後，國內第三方基金銷售牌照的發放幾乎陷入停滯。物以稀為貴，這樣的情形下，自然使得有限的基金銷售牌照價格一路躥升。
據每日經濟新聞，目前第三方基金銷售牌照的價格已經高達1.5億。
此外，若第三方機構想要代銷私募基金產品，還必須是中基協的會員機構。
說到這裡，實際上，目前有許多諸如中基協（中國證券投資基金業協會）這樣的自律組織對證券期貨交易活動進行自律監管。
具體包括：
· 中國證券業協會
· 中國期貨業協會
· 中國上市公司協會
· 中國證券投資基金業協會
……
這些自律監管組織構成了證券期貨監管活動的有效補充。
中國金融監管框架的最後一層就是各地金融監管局。
近年來，各類非法集資案件層出不窮，同時隨著互聯網金融的興起，各地也出現了各種各樣的網貸亂象。
對於這些發生於主流金融體系外的地方金融風險，雖然一行二會也有地方分支機構，但它們在監管傳統金融機構之餘，很難再分出精力來。
這就要藉助地方政府的力量，依靠他們設有的金融服務（工作）辦公室（簡稱“金融辦”），來代表地方政府負責金融活動監督、協調、服務。
值得一提的是，2018年底，各地金融辦“升級”為地方金融監管局，在原來的基礎上將散落在其他部門的一些金融管理職能整合了起來。
就監管對象而言，地方監管局自然是重點監管各類活躍在地方的金融公司，具體包括：
· 金交所（67家）
· 大宗商品類交易所（15家）
· 小額貸款公司（8133家）
· 融資擔保公司（7898家）
· 農民專業合作社（204.4萬家）
· 民間融資機構（較難以統計）
就拿金交所來說，國發〔2011〕38號和國辦發〔2012〕37號文件明確規定，除經國務院或國務院金融管理部門批准設立從事金融資產交易平臺，其他交易場所均由省級人民政府按照屬地管理原則負責日常監管、違規處理和風險處置。
小結一下，國務院金穩會是最大的boss，領導一切，下面的央行、銀保監會、證監會是平級關係，各司其職、各管一攤。再由其他各地有關部門加以輔助，從而構成了一套我國完整的金融監管體系。
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