經常有投資者問我，“想給孩子存點錢，每月幾百塊那種，以後上大學用，定投哪種類型的基金比較好啊？”除了子女養育，還有問“小白的話，定投哪種基金更好”等等之類的問題。今天，我們就來針對不同的人群、層級、需要，對如何選擇定投標的做一個介紹。
一、養育子女、籌劃養老
1. 建議首選指數基金
不管是養育子女，還是籌劃養老，計劃定投的時間都比較長，一般都在10年左右，這時建議首選指數基金。原因如下：
一是指數會定期調整成分股，不好的調出、好的調入，“優勝劣汰”，只要國家經濟在發展，長期看指數都是向上的；二是指數基金跟蹤標的指數，指數有什麼股票，指數基金就會買什麼股票，運作透明，無需密切關注指數基金的表現，也不用擔心基金經理的變更，操作更簡單，省心省力；三是費率低，因為指數基金不用經常調倉換股，也不用僱傭大量的研究員精選標的，總體費用更低。雖然相比主動管理型基金，指數基金的總體費率也就低1%-3%，但在長期複利作用下對基金收益的影響是很大的。
有人可能要問了，指數基金包含了被動指數型、增強指數型，這又選哪個呢？從近些年的數據來看，國內增強指數型基金可以大概率跑贏被動指數型基金。對於寬基（規模指數），建議選擇可以獲得一定超額收益的增強指數型。以跟蹤滬深300的指數基金為例，可以看到：截止2018年11月27日，增強指數型近3年和近5年的平均年化收益率都高於被動指數型。
數據來源：Wind、好買基金研究中心；數據截止2018.11.27
對於窄基（行業、主題指數），國內的指數基金基本上都是完全複製指數的，因此選到的基本也都是被動指數型。這裡，建議以寬基為主，投資範圍廣，可以大概率捕捉到市場上漲的收益。
2. 股債配比不同
雖然養育子女、籌劃養老都屬於長期定投，但兩者的股債配比不同。一般，做養育子女定投計劃的時候，父母大多處於精力、體力和經驗都比較豐沛的時期，是事業的上升期，工資水平在這個階段會有比較明顯的提升，因此風險承受能力一般較大，這時股票類佔比儘量大些，比如股債配比可以達到8:2。
而對於籌劃養老，不同年齡階段的投資者都有。有的人可能30歲就開始籌劃養老，有的人可能50歲了才開始。隨著年齡的增長，人們會越來越難以承受資產的縮水，股票類配比應該下降，債券類配比應該上升。具體配比可以參考中國養老生命週期基金系列指數，比如：假如60歲退休，距離退休有15-20年，即你現在處在40-45歲區間，那你的配比應該是股票資產佔60%、債券20%、現金20%（適用生命週期<15-20年>基金指數）。
需要提醒的，建議越早開始越好，因為越早開始，每月定投的金額越小，壓力也越小。否則，只能加大每月定投的力度，或者延遲退休了。
來源：中國養老生命週期基金系列指數編制方案
二、夢想計劃、購房購車
對於想通過定投買房買車、以及實現心中大大小小夢想的人，如果計劃定投的時間較短，比如3、5年，甚至更短時間，建議選擇主動管理型基金。
A股牛短熊長，在漫長的熊市和震盪市中，主動管理型基金可以靈活的主動投資，基金經理可以發揮自己的擇股、擇時能力，在市場不好的時候選擇安全性相對較高的品種或者降低倉位，以致於跌的不會很慘。
而指數基金則一直保持高倉位投資，面臨市場下跌也“無能為力”，在熊市中回撤大、業績表現不佳。整體來看，主動管理型基金可以在熊市和震盪市大概率獲取相對於指數的超額收益
需要注意的是，挑選主動管理型基金是比較考驗投資者的，如果選基不當，可能表現還不如代表市場平均收益的指數基金。如果只是小白一枚的話，還是建議定投指數基金。比如可以定投好買儲蓄罐APP上的被動管理組合--機器人，投資標的就都是大盤、小盤、港股的指數基金，共有18個組合配比，滿足不同風險偏好的投資人。
總結：
對於如何構建定投組合，想必大家都已經知道。但具體到選什麼樣的標的，由於每個人的需求、投資目的不同，標的選擇也存在些不同。
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