投資心法|投資證券投資基金需要避開的幾個坑

基金 投資 公募 美國 樂道微言 2017-06-06

投資心法|投資證券投資基金需要避開的幾個坑

本文所稱的證券投資基金,特指公募基金,開放式。今天主要談股票型和混合型投資基金,因為這兩者投資股票的比例比較高,收益和風險相對比較高一些。

投資證券投資基金能賺錢嗎?

答案是肯定的。關鍵是要看他比業績基準高不高。關鍵是要看他的長跑能力。

證券投資基金是專家理財嗎?

只能說一般是,但不都是,為什麼,後面詳述。

據不完全統計,權益類的證券投資基金已經超過5000支,這比滬深兩市的上市公司還要多。茫茫股海,選股已如大海撈針。蒼蒼基洋,何處有好基。為了讓廣大基民避免陷入大眾營銷套路,今天我們談談投資基金需要避開的幾個坑。

第一個坑:漲的多的基金就是好基金。

漲的多固然可喜。可你要看時間維度,六個月甚至一年的時間段都說明不了問題,拉長時間維度,最好是一個整的波動週期後,才好下判斷。再者,漲的多是因為兄弟們幫襯(你懂的!)還是打鐵自身硬,要多方面觀察。第三,要看投資標的是否符合基金合同;基金冠名大都描述投資方向,如果互聯網基金投資了智能製造,有稱服務產業基金投資了航空航天,業績好肯定是暫時的,頻繁炒作的結果就是勝率一降再降,1/2、1/4、1/8,最後歸零。

第二個坑:新基金沒有套牢盤,肯定好於老基金。

有一定道理。先說一個現象,股市行情好的時候,各公司搶發新基金,且動輒一天售罄,行情低迷的時候,延長認購期也應者寥寥;可結果卻大相徑庭,行情好的時候發的基金,往往業績不佳,行情不好的時候發的基金,業績卻可圈可點。為什麼會這樣呢,很簡單,基金建倉的時點決定了業績優劣,有看天吃飯的意味。新基金雖然宣傳明星基金經理掌舵,但投資業績真的是可以複製的嗎?我想每個投資者的答案都是一定的,那就是:不。而且新基金有較長的建倉期,存在一定的磨合期,能不能磨合出來都是一個未知數。所以說,新基金並沒有比較優勢。

第三個坑:選基金一定要選明星基金經理。

有一定道理。但需要對“明星基金經理”的定義先明確一下。明星基金經理必須是金童玉女嗎?當然不是。明星基金經理應當帶給投資者穩定而長久的回報,他應當長期管理一隻基金或兩隻基金,但不能太多,他的投資策略被證明長期有效,他對上市公司的理解和挖掘具有領先意義,他具有為投資者服務的良好理念。最後一條是必不可少的,基金經理的薪酬來源於管理費和業績表現的獎勵,所以,基金經理為了什麼而管理基金是一個基礎命題,只有心懷美好願景,致力於成為投資者的信託管理者的基金經理才是我們需要的類型。放眼市場,屈指可數啊。基金經理的頻繁流動,導致基金業績的大幅波動,你作為持有人,心情可想而知啊。

第四個坑:基金是長期投資,買了就壓箱底,放著就行。

No!No!No!萬萬不可。基金是長期投資不假,但你作為基金持有人,相當於公司股東,對管理者的管理能力和績效表現可不能不聞不問。基金重倉股符不符合產業發展趨勢,是否契合基金的投資方向,重倉股的變動是否頻繁,為什麼頻繁變動,基金風格是激進還是平衡,都需要你經常關注與評價。對於長期不達標的基金,不要戀戰,更不要抱有幻想,及時撤出是最明智的選擇。還有最重要的一個問題,在牛市的時候需要及時贖回,保證勝利果實嗎?理論上是非常必要的,但能夠成功接回來,卻不那麼容易,看造化吧。

第五個坑:定投指數基金,包賺不賠。

你一定是巴菲特老爺子的擁躉,失敬!失敬!從美國百年來的股票市場發展看,指數是一直向上、向上再向上的,哪怕經歷了1929年的大蕭條和2000年的科技股泡沫,三大指數無一例外的呈現了向右上角發展的明顯趨勢。箇中緣由是什麼呢?美國有良好的退市制度,不行的換下去,行的換上來,自然指數長期是向上的了。可我們市場上幾個指數都被兩桶油和銀行股玩兒壞了,指數嚴重失真,定海神針屹立不倒,其他的配角再怎麼換也無濟於事。所以說不管是全市場的上證指數,還是跨市場的滬深300,或者是藍籌聚集的上證50,均存在嚴重的指數失效現象,定投收益差強人意。其他小指數因標的樣本有限,波動劇烈,不知各位心臟能否承受。所以感覺國內市場的定投標的,以策略型或者產業型的基金可以嘗試,唯有耐心和信心不可辜負。

投資路千萬裡,路上坑無數計。投資坑常有,開車需謹慎。今天我們先談到這,有機會再聊。

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