'華為2019年全連接大會展望，智能物聯網和華為產業鏈公司有望受益'
投資要點：
1、大會展望：智慧物聯、自主可控方面的進展可能是兩大看點
2019 年 9 月 18-20 日華為將在上海舉辦第四屆 HUAWEI CONNECT。此次發佈 會預計將圍繞“雲+AI+5G+IoT”，可能的看點：第一，智慧物聯領域，有望挖掘 更多的應用場景，以及公佈新的基於 AI 和雲的物聯設備。第二，自主可控領域， 關注新品的發佈，以及更多的自主可控領域企業逐漸適配帶來的生態完善。
2、華為的“全連接”：C端到B端全覆蓋，背後是核心能力的支撐
華為實現“全連接”的兩種能力：
1）C 端和 B 端海量終端入口，具備實現萬物物 聯的基礎。華為 2019 年 2 季度在全球智能手機市場的份額已經達到 15.8%，居 全球第二位；2019 年第一季度國內可穿戴設備市場份額為 18.5%，排第二位。車聯網有望成為萬物物聯的又一個重要入口，而華為具備芯片等端上能力、傳輸 能力、雲計算以及解決方案等關鍵能力。
2）物聯網背後的能力：5G、雲、AI 和芯片等核心科技的支撐。第一， 5G 時 提升了通信能力，華為在 5G 產業鏈具備較強實力。第二，華為雲市場份額不斷 提升，2019 年一季度佔國內雲計算市場份額為 5.2%，為萬物物聯奠定基礎。第 三，全棧全場景 AI 解決方案及核心科技能力。
3、核心科技的佈局：國產替代大潮下鯤鵬生態有望持續發力
佈局核心科技，多領域芯片持續落地。手機領域的麒麟 980、990 處理器，5G 領域巴龍 5000 基帶芯片以及基站核心芯片華為天罡，服務器領域鯤鵬 920(Kunpeng 920，AI 領域的華為推出昇騰 910 和昇騰 310 芯片。
圍繞自主可控，鯤鵬具有重要意義。一方面，鯤鵬 920 在性能等方面都達到較 高水平，是國產芯片的一個里程碑。另一方面，與華為泰山服務器等環節逐漸形 成良好生態為國產替代提供更多切實可行選項。
鯤鵬體系可能將在國產替代大潮中迎來機遇。第一，華為在國產替代市場中具有 較為重要的地位，有利於鯤鵬生態的不斷推廣。第二，鯤鵬生態逐漸完善。華為 鯤鵬 920 芯片與泰山服務器已經與中國軟件等大量自主可控領域科技企業合作， 逐步實現和鯤鵬生態的適配。
相關項目已有落地。廈門、深圳、上海、重慶以及成都相繼宣佈了鯤鵬生態的合作內容，超過 80 家合作方的應用往華為鯤鵬雲服務上移植，具體項目包括南方 電網深圳供電局軟硬件全國產化項目等等。
投資建議 ：
華為全連接大會召開在即，建議關注以下兩個方向：1. 和智能物聯網相關的公司可能迎來利好，推薦四維圖新、中科創達、海康威視。2. 參與華為產業鏈或鯤鵬體系的上市公司可能迎來利好，推薦潤和軟件、用友網絡、 北信源、中國軟件、太極股份。