本公司及董事會全體成員保證信息披露內容的真實、準確和完整，沒有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。
廣東宏大爆破股份有限公司（下稱“公司”）於 2017 年 6 月7 日收到深圳證券交易所《關於對廣東宏大爆破股份有限公司2016年年報的問詢函》（中小板年報問詢函【2017】第283號），對公司相關問題進行了問詢。公司已按深圳證券交易所的要求對問詢函進行了回覆，現將對問詢函的回覆公告如下：
1、報告期內，你公司實現營業收入32.12億元，同比上升6.88%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤（以下簡稱“淨利潤”）6,263.27萬元，同比下降38.24%；公司經營活動產生的現金流量淨額-1.04億元，同比上升52.75%。請說明以下問題：
（1）請結合行業環境、公司經營、財務投資等情況，說明你公司淨利潤連續兩個會計年度下降的具體原因，並說明公司主營業務持續盈利能力是否存在重大變化；
答覆：公司目前的主營業務分為礦山開採服務及民爆器材銷售兩大板塊。近年來，受大宗商品價格週期性波動及國家去產能政策的影響，礦山業主普遍存在減產、半停產的現象，導致公司礦山工程開工不足，合同單價下降，礦服領域的毛利率逐年下降，2014年至2016年營業收入分別為26.48億元、22.19億元及18.33億元，毛利率分別為21.85%，17.51%及11.95%（上述數據已剔除新增子公司的影響）；同樣受礦山工程開工不足的影響，原有民爆器材銷售業務的規模也有所下降，但2015年新併購的銅川宏大民爆器材產能在2016年得到釋放，公司近三年民爆器材銷售收入分別為7.42億元、7.20億元及7.40億元，變化幅度不大，且毛利率保持穩定。
除礦山開採服務板塊的毛利率下降外，合併報表中的銷售費用率、管理費用率以及財務費用率分別為1.34%、13.16%以及1.82%，同比分別上升了0.16%、2.06%及0.61%。銷售費用率及財務費用率的變動不大，管理費用率變動較大的主要原因是子公司宏大有限因部分項目停工將固定資產折舊計入管理費用，導致管理費用率上升。
綜合兩大主業板塊，銷售收入及毛利率均有所下降，費用率略有上升，使得公司連續兩個會計年度的淨利潤下降。面對宏觀經濟環境，公司及時調整經營方向，將原工程服務範圍由煤炭、鋼鐵延伸至有色金屬領域，隨著目前大宗商品價格止跌回升，公司今年的經營情況也有所改善，2017年第一季度實現營業收入5.81億元，較去年同期上漲96.98%，淨利潤為936.37萬元，與去年同期相比扭虧為盈。預計2017年上半年淨利潤達到7,000-9,000萬元水平，與去年同期相比大幅增長。綜上分析，公司不存在主營業務持續盈利能力重大變化的情形。
（2）請你公司結合主要產品價格、成本費用、非經常性損益等因素分析說明公司報告期內營業收入與淨利潤變化趨勢不匹配的原因；
答覆：報告期內，公司因實施重大資產重組項目擴大了合併報表範圍，若剔除新合併子公司影響，公司實現營業收入27.56億元，同比下降8.28%；實現淨利潤-1,456.96萬元，同比下降114.36%。營業收入及淨利潤均有下降，下降的主要原因來自於宏觀經濟的影響。
受宏觀經濟影響，公司礦山開採服務收入規模有所下降，營業收入降幅為17.40%；受2015年併購的銅川宏大影響，公司民爆器材產量在2016年有所增加，銷售收入比2015年小幅上升2.7%。公司總體收入規模有所下降。
在成本方面，為提高原有工程項目的資產質量，降低資金佔用成本，公司在部分項目中主動採取停工、減產的方式來降低風險，但與此匹配的固定成本如人工工資等並未隨收入下降同比下降，部分露天礦山項目的毛利率下降幅度達10%，地下礦山工程受業主單價下調的因素影響，毛利率從20.2%下降到17.9%；民爆器材產品的單價及毛利率保持穩定。公司總體毛利率水平有所下降。
在費用方面，公司總體費用率變動幅度不大，部分費用屬於剛性支出，變動幅度均在合理範圍內。
非經常性損益在2015年發生金額為805.99萬元，2016年發生金額為839.68萬元，主要是各類政府補助收入，變動幅度不大。
（上述數據均剔除了新增子公司的影響）
綜上，在報告期內，公司營業收入與淨利潤變化趨勢不匹配的主要原因是合併報表範圍發生變動，若剔除這一因素影響，公司營業收入及淨利潤變化趨勢一致；公司淨利潤變化幅度大於營業收入的變化幅度，主要原因在於工程板塊的毛利率下降幅度較大，影響了公司整體毛利及淨利潤水平。
（3）請結合大額現金收支情況說明經營活動現金流淨額大幅變動的原因。
答覆：報告期內，公司經營活動現金流淨額指標有所改善，金額從2015年的-2.2億元減少至報告期內的-1.04億元，增加了1.16億元。該項指標改善的原因主要有兩方面：
（1）合併報表範圍發生變化，報告期內合併報表新增了新華都工程，新華都工程該項指標為3,295萬元，若剔除這一影響，公司該項指標為-1.37億元；
（2）子公司鞍鋼爆破加大對業主工程款的追收力度，該指標從去年的-1,315.53萬元變為10,502.67萬元。
2、年報披露，若剔除2016年新納入合併範圍的收購標的業績影響，公司本年度實現的營業收入為27.56億元，淨利潤為-1,456.96萬元，呈現下降趨勢。請補充披露：
（1）請結合行業週期波動、市場供求情況、公司經營戰略、產能利用情況、成本變動情況等補充披露你公司原業務營業收入、淨利潤下降的具體原因；
答覆：受大宗商品價格週期性波動及國家去產能政策的影響，礦山業主普遍存在減產、停產的現象，導致公司礦山工程開工不足，礦服業務領域的收入及毛利水平逐年下降；民爆器材產品因新增產能使得收入規模小幅上升，毛利率保持穩定，固定生產線的產能利用率較高，基本維持在80%以上，但混裝炸藥的產能利用率不到50%，利用率較低。
面對宏觀不利因素，公司經營層針對每個業務板塊做了詳細分析及制定未來發展戰略。對於礦山開採服務板塊，公司制定的經營策略是控制存量業務風險，拓展穩定礦種市場；對於民爆器材銷售板塊，公司將通過產業併購，完成重點區域的產業佈局；除上述兩大業務板塊外，公司計劃在未來加大對軍品板塊的投入力度，充分發揮軍工資質的優勢，利用軍改契機及軍民融合政策，將軍工業務列為公司戰略發展板塊之一。
（2）你公司各項減值準備計提的充分性與合理性。
答覆：公司關於減值準備的會計政策如下：
①金融資產減值準備：公司在資產負債表日對金融資產的賬面價值進行檢查，如果有客觀證據表明某項金融資產發生減值的，計提減值準備。
②應收賬款及其他應收款壞賬準備：
A、對於單項金額重大並單獨計提壞賬準備的應收款項：
單項金額重大的判斷依據或金額標準：
單項金額大於或者等於100萬元。
單項金額重大並單獨計提壞賬準備的計提方法：
單獨進行減值測試，如有客觀證據表明其發生了減值，根據其未來現金流量現值低於其賬面價值的差額，確認減值損失，計提壞賬準備；如減值測試後，預計未來現金流量不低於其賬面價值的，則按賬齡分析法計提壞賬準備。
B、對於按信用風險特徵組合計提壞賬準備應收款項：
■
組合中，採用賬齡分析法計提壞賬準備的：
■
對於納入合併財務報表範圍關聯方的應收款項和支付政府部門的各項押金及保證金，不計提壞賬準備。
C、單項金額不重大但單獨計提壞賬準備的應收款項：
對於存在明顯減值跡象的應收款項單獨計提壞賬準備，計提依據是根據未來現金流量低於其賬面價值的差額，確認減值損失，計提壞賬準備。
③存貨跌價準備：期末按照單個存貨項目計提存貨跌價準備；但對於數量繁多、單價較低的存貨，按照存貨類別計提存貨跌價準備；與在同一地區生產和銷售的產品系列相關、具有相同或類似最終用途或目的，且難以與其他項目分開計量的存貨，則合併計提存貨跌價準備。
④長期股權投資、採用成本模式計量的投資性房地產、固定資產、在建工程、使用壽命有限的無形資產等長期資產，於資產負債表日存在減值跡象的，進行減值測試。減值測試結果表明資產的可收回金額低於其賬面價值的，按其差額計提減值準備並計入減值損失。商譽至少在每年年度終了進行減值測試，根據減值測試結果確認商譽減值損失。
根據上述會計政策，公司在報告期計提的各項資產減值準備如下表：
單位：元
■
應收賬款/其他應收款的壞賬準備變動原因在於應收賬款/其他應收款賬齡變動，公司的應收賬款按賬齡分析法計提了壞賬準備，其他應收款中，除了按賬齡分析法計提了壞賬準備外，還按期末單項金額重大並單項計提了100萬元壞賬準備。
固定資產減值準備的變動來自於：（1）子公司漣邵建工部分在建工程完工後轉為固定資產，將對應的“在建工程減值準備”轉入至“固定資產減值準備”，金額為321.42萬元；（2）新增子公司新華都工程在合併日前已確認“固定資產減值準備”548.85萬元，合併報表後因固定資產處置減少“固定資產減值準備”81.63萬元。
“在建工程減值準備”的變動來自於子公司漣邵建工部分在建工程轉固。
綜上，公司計提的各項資產減值準備均按照公司會計政策執行，計提充分、合理。
3、2012年12月，你公司使用首次公開發行部分募集資金收購石嘴山市永安民用爆炸物品有限責任公司（以下簡稱“永安民爆”）85%股權，交易價格1.27億元，你公司確認商譽1.21億元。你公司在收購時披露，預計未來五年內永安民爆可實現年均淨利潤3,122.64萬元。2013年至2016年，永安民爆分別實現淨利潤3,401.49萬元、375.49萬元、1,135.81萬元、816.57萬元，請補充披露：
（1）請你公司說明永安民爆近四個會計年度淨利潤是否達到你公司收購時的預期，如未達到，請分析說明具體原因；
回覆：2013年至2016年，永安民爆分別實現淨利潤3,401.49萬元、375.49萬元、1,135.81萬元、816.57萬元，除2013年外，經營業績未達公司收購時的預期。
未達預期的主要原因在於煤炭行情的週期性波動及地方的行業整頓：煤炭是石嘴山的支柱產業，近年來，受國內煤炭市場整體不景氣影響，石嘴山地區開展煤炭市場整頓並落實產業環保政策，導致該地區的大部分礦山停產，造成永安民爆銷量大幅下降，收入規模及利潤等各項經營指標持續下滑。
（2）你公司未計提永安民爆商譽減值準備的原因及合理性，並請年審會計師發表專業意見。
回覆：公司從2007年開始進入寧夏地區露天礦山採剝市場，截至2012年，公司在寧夏地區已初步實現了礦山民爆一體化服務模式，但受到當時民爆行業生產、流通體制的制約，公司在當地的一體化業務開展不順利。為充分利用公司的炸藥現場混裝技術，開拓寧夏地區的民爆器材業務，在公司原募投項目暫時難以達到預期盈利水平的情況下，公司變更了1.27億元募集資金用於收購永安民爆85%股權。在收購永安民爆股權後，公司加大對寧夏及周邊地區市場的礦山民爆一體化投入力度，提升公司在這一片區的一體化程度及市場佔有率。雖然在後續幾年遇上煤炭市場的週期性波動及石嘴山地區的行業整頓，但公司在當時的投資決策符合國家民爆行業發展規劃，符合公司礦山民爆一體化戰略推進。
面對永安民爆近幾年的業績下滑，公司及永安民爆管理層積極調整經營策略，充分利用永安民爆原有的渠道優勢，將業務逐步延伸至礦山爆破服務領域。目前，永安民爆已經積累了一定的施工管理經驗及儲備了相應的工程技術人員，業務類型已從單一的爆破器材銷售轉變為爆破器材銷售及提供爆破服務。2016年下半年，隨著煤炭價格的扭轉，石嘴山地區的部分礦山整頓完畢，逐步復產，永安民爆2016年下半年開始實現盈利，全年淨利潤為816.57萬元。2017年1-5月份，永安民爆已實現淨利潤350萬元，預計上半年能實現淨利潤600萬元，盈利水平較去年同期大幅上升。
在煤炭價格逐步回暖後，預計永安民爆的盈利能力將穩步提升，根據其未來發展情況進行的減值測試顯示，永安民爆不存在需要計提商譽減值的情況。
年審機構意見：根據商譽減值測試結果，未發現永安民爆存在需要計提商譽減值的情況。
4、2013年4月，你公司使用首次公開發行部分募集資金2.27億元與鞍鋼集團礦業公司共同投資設立鞍鋼礦業爆破有限公司（以下簡稱“鞍鋼爆破”），並鞍鋼爆破取得51%股權。你公司確認商譽6,381.54萬元。你公司在收購時披露，預計未來三年鞍鋼爆破營業收入及淨利潤年均增長幅度不低於50%。2013年至2016年，鞍鋼爆破分別實現淨利潤146.44萬元、5,706.32萬元、240.12萬元、1,383.33萬元。請補充披露：
（1）請你公司說明鞍鋼爆破近四個會計年度淨利潤是否達到你公司收購時的預期，如未達到，請分析說明具體原因；
回覆：2013年至2016年，鞍鋼爆破分別實現淨利潤146.44萬元、5,706.32萬元、240.12萬元、1,383.33萬元。鞍鋼爆破成立於2013年5月8日，2013年5月至12月期間，鞍鋼爆破尚處在籌建、試運營階段，當年數據不存在可比性；2014年經營情況達到公司收購時的預期；2015-2016年度沒有實現原預測淨利潤的主要原因如下：近兩年多以來，國內鋼材市場表現平淡，整體鋼鐵產能過剩，受去產能及環保等壓力影響，鞍鋼礦業集團在降低礦山開採數量的同時逐步下調外（包）委工程的結算價格。鞍鋼礦業集團是鞍鋼爆破的主要業主，雖然鞍鋼爆破近兩年的收入規模保持穩定，但其毛利率水平有所下降，淨利潤水平未達預期。
（2）你公司對取得鞍鋼爆破股權時商譽會計處理和合理性、未計提商譽減值準備的原因及合理性，並請年審會計師發表專業意見。
回覆：公司於2013年支付人民幣226,544,883.91元與鞍鋼礦業公司共同出資組建鞍鋼爆破，本公司佔註冊資本的51%。本公司將投資成本超過按比例獲得的鞍鋼礦業爆破有限公司可辨認資產、負債公允價值的差額人民幣63,815,460.26元，確認為與鞍鋼礦業爆破有限公司相關的商譽，會計處理方式符合公司會計政策。
鞍鋼爆破是公司與鞍鋼礦業共同出資的控股子公司，鞍鋼礦業是我國掌控鐵礦石資源最多、產量規模最大，具有完整產業鏈的冶金礦山龍頭企業。通過合資成立子公司，公司可向鞍鋼礦業提供民爆器材產品，並可逐步參與鞍鋼礦業的礦山採剝業務，提升公司的總體收入水平。在公司成立後，鞍鋼爆破主要向鞍鋼礦業提供炸藥及爆破服務，每年的炸藥產能利用率約為70%，收入規模基本穩定，但由於鞍鋼礦業逐步下調了工程單價，導致鞍鋼爆破近兩年的毛利率水平波動較大，淨利潤也有所波動。
面對嚴峻的經營生產形勢，鞍鋼爆破除進行內部的降本增效外，還積極拓展鞍鋼集團以外的礦山服務市場，並取得了良好的成果。在2016年已取得5個集團外的爆破工程項目，年產值約3,300萬元。2016年全年鞍鋼爆破實現淨利潤1,383.3萬元。2017年1-5月份已實現淨利潤1,370.4萬元。預計從2017年開始，鞍鋼爆破的盈利能力將穩步提升，據此進行的減值測試結果顯示，鞍鋼爆破不存在需要計提商譽減值的情況。
年審機構意見：宏大爆破對取得鞍鋼爆破股權時商譽金額的計算及會計處理符合《企業會計準則》規定。根據商譽減值測試結果，未發現鞍鋼爆破存在需要計提商譽減值的情況。
5、報告期末，你公司應收票據餘額5.39億元，比去年同期增加122.73%，請結合你公司的信用政策和銷售情況解釋說明應收票據餘額大幅上升的原因。
答覆：應收票據年初餘額為2.41億元，報告期末餘額為5.38億元（剔除新增子公司的影響），增加了2.97億元。應收票據的增加主要來自於母公司及全資子公司宏大有限，兩者合計增加了2.39億元（宏大有限為宏大爆破2014年底成立的全資子公司，承接宏大爆破所有工程業務，可將兩公司的數據合併分析）。
應收票據增加的主要原因是報告期內，受整體經濟環境的影響，各礦山業主資金緊張，且宏大有限加大了工程款的催收力度，各礦山業主均大幅使用銀行承兌匯票和商業承兌匯票支付公司的工程款，導致公司應收票據金額大幅上升。截至目前，公司收到的所有票據未發生不能兌現的情況，應收票據的兌換風險可控。
6、報告期末，你公司存貨餘額9.55億元，同比增加20.73%。其中，庫存商品餘額0.44億元，同比增加289.38%。報告期內，你公司計提存貨跌價準備7.09萬元，同比下降78.76%。請補充披露你公司存貨餘額與存貨跌價準備變動趨勢不匹配的原因，並說明存貨跌價準備計提的合理性與充分性。
答覆：公司關於“存貨跌價準備”的會計政策如下：期末按照單個存貨項目計提存貨跌價準備；但對於數量繁多、單價較低的存貨，按照存貨類別計提存貨跌價準備；與在同一地區生產和銷售的產品系列相關、具有相同或類似最終用途或目的，且難以與其他項目分開計量的存貨，則合併計提存貨跌價準備。
報告期內，公司存貨的分類如下表所示：
報告期末，存貨餘額為9.55億元，同比增長20.73%，若剔除新增子公司的影響，存貨餘額為8.78億元，同比增長11.13%。存貨餘額變動的主要原因是公司“已完工未結算資產”的增加，變化幅度為11.61%。在報告期末，公司工程合同未發生合同預計總成本超過合同總收入的情況，不需計提“跌價準備”。
“存貨”中的“庫存商品”餘額為0.44億，同比增加289.38%，若剔除新增子公司的影響，該項科目的餘額為0.13億元，同比增長16.50%。“庫存商品”的增加主要來自於民爆生產企業產成品的增加，屬於正常經營變動，不存在商品跌價的情況，無需計提“存貨跌價準備”。
“存貨”中的“存貨跌價準備”期末餘額為7.09萬元，減少了26.28萬元，主要是“庫存商品”的跌價準備減少了，減少原因是子公司明華公司將以前年度庫存的部分雷管用於研發，所以轉回了期初計提的跌價準備26.28萬元，與“庫存商品”及其他存貨項目的增加無關。
截至目前，公司計提的跌價準備符合公司會計政策，合理、充分。
7、報告期內，你公司發生財務費用5,618.41萬元，同比增長35.76%。請結合財務費用的具體構成、負債結構的變化等情況，說明財務費用變動的具體原因。
答覆：報告期內，公司的財務費用構成如下表：
財務費用中，利息支出增加35.76%，主要由於報告期內公司貸款金額增加，利息支出相應增加；利息收入減少73.14%，主要是因為公司利用短期閒置的資金購買保本型理財產品，該部分收益歸集在投資收益科目下。
報告期末，公司的銀行貸款構成如下：
單位：萬元
■
報告內，公司短期貸款減少1.12億元，長期借款增加5.38億元，總體借款增加4.26億元，借款增加的主要原因是報告期內籌集資金支付股權收購款。
報告期末，公司的資產負債率為44.93%，負債結構以長期借款為主，各項償債能力指標正常，償債風險可控。
特此公告。
廣東宏大爆破股份有限公司董事會
二〇一七年六月十四日