不知道“戴維斯雙殺”是什麼,還好意思說自己是股民?

股票 投資 財經 金評媒 金評媒 2017-10-29

不知道“戴維斯雙殺”是什麼,還好意思說自己是股民?

編者按:戴維斯理論其實是選股策略,在熊市使用“戴維斯雙擊”是最好的策略!

市盈率(PE)大家應該都很熟悉了,一個對股票估值的指標。但每股收益(EPS)可能許多朋友不太熟悉,每股收益又稱每股稅後利潤、每股盈利,指稅後利潤與股本總數的比率。

說白了就是上市公司的每一隻股票創造的稅後利潤。比率越高,則創造的利潤越多,所以主要用來評價企業盈利能力、預測企業成長潛力的財務指標。

每股收益與市盈率的關係就在於:我願意為這隻股票現在每1元的利潤付出多少價值。也就是說,現在這隻股票1股只能創造1元的利潤,1元是成本價。

不過,我預見它後期一定會創造出1股超20元的可觀利潤,所以,此時我願意用10元的價格去買這隻股票,雖然相對於現在我是虧損的,如果比較後期它20元的價值,我反倒撿了個大便宜。

市盈率(PE)=股票市價(P)÷每股收益(EPS)

市盈率意味著我們對未來的預期估值,市盈率越高,說明我們對該股未來發展越看好,同時泡沫也越大。

那麼如何給一個成長股進行合理的PE估值呢?

通常來說,PE最好和最近2-5年的增長率相匹配。舉個例子,如果公司的利潤增長率5年都保持在100%左右,那麼我們對它的市盈率PE合理估值就是在100左右。

若公司股價不變,增速提升,例如公司變為200%的增速,但沒人注意這隻股,股價穩定不變, PE便會下移,那麼該股就是被低估的,值得買入。

什麼是戴維斯雙殺呢?

其實對於很多成長性的公司而言,我們對其估值都是高於它的合理估值的.例如上例中100%增速的公司,PE估值到150以上都很正常。

但是,如果有一天,公司財報顯示利潤下滑,每股盈利(EPS)下滑,這時就會引起市場拋售,導致股價下跌,股價下跌帶動PE下跌,PE下跌導致股價進一步下跌,直至回到其合理的PE值,即50。

以上就是“戴維斯雙殺”,反之則是“戴維斯雙擊”,即在市場低迷時以低市盈率買入股票,在市場高漲時以高市盈率賣出,這樣可以獲取每股收益(EPS)和市盈率(PE)同時增長的倍乘效益。

戴維斯理論其實是選股策略,在熊市使用“戴維斯雙擊”是最好的策略!以低PE買入每年增速高於PE值的公司,五年後市場會給這公司更高的預期,最後賣出後,其獲利是相當可觀的。但是,如果你用合理PE買入某股,收益就沒有那麼好看啦~

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