格力最近又跌了一點點，格力的黑粉又開始寫黑文抹黑格力，當然能黑就能吹，但我發現無論在哪個論壇，黑格力的時候，沒多少人站出來說句公道話，吹捧格力往往都會被罵，不知道是什麼原因，從盤後的資金流水分析，往往格力有大漲的時候，必定會有資金大筆拋售，大跌的時候也資金大筆買進，這些大資金經常這樣倒騰，有人說是在高拋低吸，也有人說是在控制格力漲跌幅度，這些都不重要，自己賺自己的錢，與他人何干。
17年初我在格力1500市值的時候，認識格力並且買入格力，也就是10倍市盈率，10倍市盈率我認為是非常低估的，格力十多年來ROE一直在30%之上，我認為給與格力合理市盈率15-20倍一點都不過分。
買入的初衷就是想賺取估值修復的空間，並不期望格力的利潤增速會有多高，經過17年和18年年報來看，格力的成長性完全在我的意料之外，我當初覺得格力能夠有10%的增長就非常滿意，10%的利潤增長，估值能夠修復到15倍PE，那麼近幾年的這筆投資收益率也就不會差。
但是17年格力扣非淨利潤211.7億，增長35.7%，18年扣非淨利潤255.81億，增長20.83%，不管是業績的增長還是二級市場的表現，都是大超預期，長期來看，我希望自己的年化收益率能夠維持在20%之上，就非常滿意了，因為持有格力，這幾年收益率比想象的要高很多，我並不奢望這樣的高收益率能夠維持下去，但就目前A股的實際情況來看，取得超過20%的收益率難度並不大，特別是持有像格力這種長期處於低估的股票。
前幾天格力公佈了，18年年報和19年一季報，經過三年時間，格力的營收已經從16年的1100億增長將至2000億，其中空調收入也從16年的880.85億增長至18年的1556億，三年一倍的增長態勢，完全打破了其天花板的言論，據最新數據顯示，格力市佔率以21.9%份額穩居全球第一。
即便是如此鐵錚錚的數據擺在大眾眼前，但格力在很多人眼裡依然有些矮窮矬的味道，為什麼這樣說，無非是關於天花板問題，格力被質疑天花板已經多年，對於空調業的天花板言論，這十幾年從來沒有停止過，這也就是格力的估值十幾年來，一直保持在十來倍附近徘徊。
格力作為空調業界老大，無論銷量，銷售額，毛利率都是行業第一，如果空調天到花板了，其他家電還能擺脫天花板嗎？我認為空調不能與冰箱，洗衣機，油煙機等家電相提並論，空調並不只是簡單的家用電器，空調的使用區域太多，包括家庭，工廠，寫字樓，商場，酒店，學校，休閒娛樂場所，似乎只要有人駐足停留的室內場所，都是空調的潛在需求。
空調可用的領域很多很多，傳統普通家用分體式掛壁空調、商用中央空調、工業空調、城市移動交通空調，隨著技術的不斷創新，在格力這裡又出現了光伏空調。這是洗衣機，冰箱，電飯煲，油煙機等普通的家用電器能比的嗎？不，不能。空調是家電產品當中最抗週期的產品，其他的產品高度依賴房地產的銷售帶動，空調的天花板比其他家電產品的天花板要高的多。
董明珠也曾表述過：“企業的天花板是自己不創新不突破，只要保持技術領先，保持不斷創新，不斷改善消費者的體驗，就沒有天花板。”
也就是因為空調天花板言論，讓曾經空調行業一哥，發展多元化而節節敗退。在1998年之前，春蘭是空調行業的霸主，1996年，在中國輕工總會信息中心給出的產銷量排行榜中，春蘭以108萬臺的成績位列第一，格力則以89萬臺排名第二，美的、海爾分列五六位；1997年，全國產銷量第一，累計銷量超1000萬臺，榮獲“中國空調第一品牌”稱號。
不過早在當時，春蘭集團的CEO陶建幸就已經對自己的空調業務表示“夕陽產業”的言論，轟轟烈烈的踏上了多元化轉型之路，先是介入了家電業內的冰箱、電視、洗衣機等項目，隨後又“殺入”摩托車、卡車、新能源等行業。
多元化擴張戰略過快最終還是出現了顧此失彼的問題，新業務還沒能完全成熟起來，曾經的支柱產業空調業務則不斷下滑。2002年年報顯示，春蘭股份持股的江蘇春蘭摩托車有限公司、江蘇春蘭動力製造有限公司、江蘇春蘭機械製造有限公司、江蘇春蘭洗滌機械有限公司全部虧損。2005年，春蘭股份不堪重負，主營業務利潤5.15億元，比上一年同期下降4.81%；淨利潤虧損2595萬元，這是春蘭股份自1994年上市以來的首次虧損。
2006年、2007年春蘭股份未能扭轉虧損局面，於2008年5月被上海證券交易所暫停上市。然而時至今日，中國經濟會經歷長達近二十年的高速發展期，空調行業遠未達到天花板，現在看來春蘭集團的轉型，完美的錯過了空調行業的黃金期。
多元化並不是一條好走的路，春蘭就因為發展多元化而走向失敗，格力也在發展多元化，未來會是怎麼樣的呢？格力早在2012年就開始研發智能裝備，開始多元化佈局，格力還跨界進入冰箱、手機、芯片、新能源汽車，相比這些行業的已有頭部企業，格力並未顯示出獨特的競爭力。
截至目前，格力電器的多元化雖然還沒有特別明顯的效果。但其主業並沒有受任何影響，也沒有像當初的春蘭股份那樣轟轟烈烈，雖然董總口號喊得響，但是通過這幾年的多元化佈局可以看出，實際是非常的小心，就算到後來失敗了，也不會對空調業務有什麼影響，這一點跟春蘭股份同樣走多元化的路，但結果卻是天壤之別。
格力的最新目標是2023年實現6000億的營收，意味著需要在2018年2000億的基礎上保持每年大約25%的營收增速，到6000億營收我相信，但是2023年到6000億營收我真不敢相信，這個目標能不能在2023年實現，我認為都不重要了，因為比起格力能快速增長，我更希望格力能穩紮穩打，慢不要緊，只要穩定，才是一個最大的定心丸。
格力電器1500億市值之前我不在，但1500億之後，我一直都在，說不定格力某一年市值過萬億，我都還在持有。