【億邦動力訊】日前，在高榕資本CEO年度峰會上，其知名的投資合夥人、前沃爾瑪中國CEO陳耀昌重點圍繞生鮮零售趨勢和做法等進行了演講。他提到，今年或者明年上半年，中國將有年銷售額1000億人民幣的直營生鮮電商平臺出現。
對此，億邦動力與多位生鮮行業從業者及觀察者進行了辯論，試圖探討1000億的生鮮電商平臺是否真的會誕生嗎？如果有可能，它又將花落誰家？
買菜生意難度更大
“百果園到2018年底擁有超過3000家門店，線上渠道營收20億左右，從線下到線上的新零售探索堪稱楷模。這麼一個標杆性的水果企業，經歷了17年的發展，才實現了去年全年銷售額100億的規模。作為生鮮中標品性質較強的品類，水果尚且如此，其他生鮮非標品更慢就不難想象了。”一位多年研究生鮮零售的觀察者向億邦動力表示。
而這一輪生鮮零售爆發點的一個特徵就是蔬菜品類的價值被發現，比如興盛優選、美家優享、錢大媽、誼品生鮮、生鮮傳奇、叮咚買菜等等。
根據多位生鮮從業者的反饋，蔬菜等一日三餐用的農產品相比於水果（進口水果）整體具有如下特徵：
1、單品單價較低。無論是客單價低到10元左右的社區拼團（蔬菜為主的企業），還是主打好生活不貴的誼品生鮮（客單價20元左右）都證明這一點。
2、非標屬性強。葉菜類的產品、活魚活蝦、易碎的豆腐、未包裝的牛腩等等，對時效的要求或者冷鏈運輸的要求更高。
3、存儲要求更高。現在能供應活魚的叮咚買菜在“貨棧”有魚缸、打氧機等設置，以保障用戶體驗，興盛優選日前大量招募冷庫和冷鏈車合作伙伴，也正是基於這一特點。
“這些特點決定，無論是前置倉模式的叮咚買菜等、社區拼團模式的興盛優選，還是社區門店模式的誼品生鮮及錢大媽等，都需要更慢的速度去與菜品打交道。”某生鮮電商從業者談道。
正如上海五角場聯華超市的一名豬肉切割檔口老闆對告訴億邦動力所言：“菜市場的生意向來是一分錢一分錢扣出來的。”
社區拼團的100億目標
2018年，中國經濟遇到了前所未有的挑戰，大環境壓力引起的資本寒冬如期而至。這是生鮮社區拼團崛起的時代背景。
2018年8月，隨著你我您和食享會公佈融資，社區拼團正式登上歷史舞臺。而生鮮作為引流品成為眾多社區拼團的標配。大多企業的做法是：生鮮作為剛需，高頻的品類帶動小程序上其他產品的銷售，而後以“爆品”策略解決毛利問題。
與大多數企業的選品策略有所不同，發源於社區拼團“策源地”長沙的興盛優選的“發心動念”並非“爆品”。美妝、日百等相對高毛利產品也非其重點方向。興盛優選的重點在於生鮮，而核心在蔬菜、肉製品、豆製品、蛋品和水產這些相對非標的菜品，並在小程序端專門設置了“生鮮館”，館內現有110個左右SKU，未來還將上線數倍於此的產品。
據億邦動力瞭解，2019年1月份興盛優選的GMV達到3.7億，環比增速120%以上，其2019年全年目標是100億人民幣。你我您在之前接受媒體採訪時也曾表示，2019年的GMV目標是100億。按照月GMV排名，兩家企業分別在第一和第三的位置。
“100億將成為社區拼團企業一個具有節點意義的數字。”一位社區拼團創業者對億邦動力指出，可以肯定的是，明年上半年之前，1000億的目標不可能落在社區拼團企業身上。
最有希望的社區生鮮門店
社區拼團成為風口之前，資本就在關注社區生鮮門店。有業內預測稱，2019年社區生鮮門店業態很可能遇到“馬太效應”。
那麼，“馬太效應”的頭部企業是哪些？有沒有可能爆發？
日前，成立於2016年5月的誼品生鮮獲得騰訊領投的20億B輪融資，投資方還包括美團龍珠資本、今日資本和鐘鼎資本。值得注意的是，這已經是“投資女王”徐新第三次加註。這一投資受到眾多關注，生鮮+社區的概念接社區拼團的風口繼續飛揚。
誼品生鮮的數據值得關注。據行業觀察人士表示，雖然並沒有公佈估值信息，但20億投資帶來的估值應該有百億。據瞭解，在合肥、重慶等11個城市，誼品生鮮現有400家店以上，其2019年目標是2000家店。
誼品生鮮在託店方式上採取“合夥人制”——一種類似加盟制的連鎖方式。而這種方式在快速擴張過程中產生的管理問題也是行業人士所擔心的。如此看來，承載著資本眾多期待的誼品生鮮，有希望成為高榕資本投資合夥人陳耀昌所預判的那個千億的生鮮頭部企業。
同在合肥，還有一家生鮮傳奇。它模仿波蘭最大零售企業——瓢蟲超市的生鮮折扣店，在早期就被資本看好，B輪估值達到30億。而模式跑通之後，生鮮傳奇跨出合肥走向南京，而且開放加盟，擴張速度明顯加快。但是，其目標是2023年開店數達到1400家，年交易額達到百億。
社區生鮮市場龐大，在廣東省還有個錢大媽。它身上的兩個標籤為眾人所知：
1、 不賣隔夜肉。在其門頭上的幾個赫然大字——品牌承諾，反映了其強大的供應鏈能力，也代表其產品銷售速度。深得消費者之心。
2、營銷。19點之後打折，每半小時多打一折，23點30之後免費送，巧用心理學的營銷方式，最終的結果是，相當於九折的時候人們把菜品搶光，而且廣東的消費者對錢大媽的賣菜方式樂此不疲。
錢大媽官網顯示，2018年9月21日，錢大媽迎來了第1000家門店的隆重開業，單銷售額等數據信息尚未對外公佈。不過，可以看到的是，錢大媽店數雖多，但平均店鋪面積在幾十平米，SKU數也只有500左右。
值得一提的是，錢大媽繼承了廣東企業低調和本地化的傳統。廣東的一些企業往往不輕易北上，比如快消品黑馬1號生活，不做到1個億堅決不出廣東；起自廣東東莞的“中國便利店之王”美宜佳也是數年深耕才向北而去，經過21年的沉澱，2018年美宜佳才在零售之城——上海開店。
“基於小店特點和公司文化，馮冀生（錢大媽創始人）恐怕不會對明年就能實現1000億目標的言論表示認可。”某華南生鮮企業高管對億邦動力指出。
風口浪尖上的前置倉模式
2018年最火的企業莫過於叮咚買菜。一年之內，叮咚買菜於5月、7月、9月、10月、12月，連續完成5輪融資，投資者包括今日資本、紅杉資本中國、高榕資本、老虎基金、達晨創投、琥珀資本和紅星美凱龍等。
叮咚買菜之火在於“貨棧”——即前置倉，其在滬上佈局了超過200個前置倉，覆蓋上海3000多個小區。而其“0元起送費，29分鐘送達”的體驗讓眾多生活在上海的小區居民給出好評。與此同時，連普通消費者都特別擔心：“這肯定沒法盈利，千萬別倒了才好！”
叮咚買菜的前置倉帶來的良好體驗及模式創新讓錯過它的投資人表示後悔。但是，高頻、剛需的背後是高成本和令人擔心的資金鍊斷裂問題。
據瞭解，叮咚買菜自2017年5月上線後，增長迅猛。截至2018年的3月份，叮咚買菜月營收達到2.6億左右，2018年的營收在8億左右。上線18個月以來，用戶留存率達到40%以上。此外，生鮮前置倉的核心指標之一——滯銷損耗率，目前已經降低到2%左右，最近的數據是低於1%。“連續五輪融資，叮咚買菜進入‘捨命狂奔’的階段，但在跑通模式之前，叮咚買菜都適合埋頭做事。”前文提及的生鮮零售觀察者表示。
以叮咚買菜為代表的第二代前置倉依然在奔跑，而第一代前置倉的集大成者——每日優鮮會不會是明年1000億目標的實現者呢？
據公開報道，2018年每日優鮮的銷售額超過100億，而其重點項目每日一淘發展迅猛。有知情人士曾指出，每日一淘GMV已與每日優鮮體量相當，即銷售額在百億左右。但多數行業人士分析稱，2018年11月取消398的會員門檻之後，每日一淘的發展可能會減慢。
而且，更為行業詬病的是第一代前置倉的“燒錢”。甚至有業內人士測算，前置倉要達到3000單/天才能盈虧平衡。不管這是不是真相，每日優鮮明年上半年之前達到1000億是不可想象的。
結語
資本與產業之間常常是相互促進的關係，但有時也會出現兩者利益衝突的情況，比如資本更重視ROI（投資回報率）。拼多多式的消費互聯網“奇蹟”讓包括投資人在內的眾人對互聯網思維“頂禮膜拜”，遂可見很多資本熟悉的2C“燒錢”玩法。而產業互聯網時代，慢的主題可能會對投資人們形成不小的挑戰。（文/秦川）