私募基金應該如何註冊資本？

想問問大家，私募基金如何註冊資本？

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龍15712835951

2017-07-15

私募基金成立條件和最低資本要求

介紹　　證券投資基金管理公司（一般稱基金公司），是指經中國證券監督管理委員會批准，在中華人民共和

國境內設立，從事證券投資基金管理業務的企業法人。公司董事會是基金公司的最高權力機構。基金公司

的發起人一般是從事證券經營、證券投資諮詢、信託資產管理或者其他金融資產管理機構。　　證券投資基金（一般稱基金），是基金公司發行的的產品。在與基金相關發行、管理、託管、註冊登

記、銷售等環節中，與基金管理人（即基金公司）相關的包括基金的發行和管理、登記註冊、部分銷售業

務（直銷）。這裡要著重說明的是，基金財產獨立於基金管理人固有財產。也就是說，一方面，基金公司

不得將基金財產歸入其固有財產。在基金公司破產清算或追債的時候，基金不在此列；另一方面，投資者

購買基金的行為不屬於購買基金公司的資產。現狀　　根據《中華人民共和國證券投資基金法》，公開發售管理基金份額募集證券投資基金的利益相關人一

般包括基金管理人、基金託管人、基金份額持有人，基金銷售機構。基金管理人就是經過證監會批准成立

的證券投資基金管理公司，基金託管人就是取得基金託管資格的商業銀行，基金份額持有人就是購買了基

金份額的投資者，基金銷售機構就是經過證監會批准成立的銷售基金的法人。設立基金公司　　根據《中華人民共和國證券投資基金法》以及《證券投資基金管理公司管理辦法》的規定，設立基金

管理公司，應當具備下列條件，並經中國證監會的批准：　　（一）有符合《中華人民共和國證券投資基金法》和《中華人民共和國公司法》規定的章程；　　（二）註冊資本不低於一億元人民幣，且必須為實繳貨幣資本；　　（三）主要股東具有從事證券經營、證券投資諮詢、信託資產管理或者其他金融資產管理的較好的經

營業績和良好的社會信譽，最近三年沒有違法記錄，註冊資本不低於三億元人民幣；　　（四）取得基金從業資格的人員達到法定人數；　　（五）有符合要求的營業場所、安全防範設施和與基金管理業務有關的其他設施；　　（六）有完善的內部稽核監控制度和風險控制制度；　　（七）法律、行政法規規定的和經國務院批准的國務院證券監督管理機構規定的其他條件。　　此外，作為基金公司的主要股東也有規定：基金管理公司的主要股東是指出資額佔基金管理公司註冊

資本的比例（以下簡稱出資比例）最高，且不低於25%的股東。主要股東應當具備下列條件：　　（一）從事證券經營、證券投資諮詢、信託資產管理或者其他金融資產管理；　　（二）註冊資本不低於3億元人民幣；　　（三）具有較好的經營業績，資產質量良好；　　（四）持續經營3個以上完整的會計年度，公司治理健全，內部監控制度完善；　　（五）最近3年沒有因違法違規行為受到行政處罰或者刑事處罰；　　（六）沒有挪用客戶資產等損害客戶利益的行為；　　（七）沒有因違法違規行為正在被監管機構調查，或者正處於整改期間；　　（八）具有良好的社會信譽，最近3年在稅務、工商等行政機關，以及金融監管、自律管理、商業銀

行等機構無不良記錄。　　如果作為基金公司要股東外的其他股東，註冊資本、淨資產應當不低於1億元人民幣，資產質量良好

，且具備上一條第二款第（四）項至第（八）項規定的條件。中外合資基金公司　　國家允許設立中外合資基金公司。中外合資基金管理公司中，出資比例最高的境內股東應當具備《證

券投資基金管理公司管理辦法》第七條第二款規定的主要股東的條件；其他境內股東應當具備第八條規定

的條件：　　中外合資基金管理公司的境外股東應當具備下列條件：　　（一）為依其所在國家或者地區法律設立，合法存續並具有金融資產管理經驗的金融機構，財務穩健

，資信良好，最近3年沒有受到監管機構或者司法機關的處罰；　　（二）所在國家或者地區具有完善的證券法律和監管制度，其證券監管機構已與中國證監會或者中國

證監會認可的其他機構簽訂證券監管合作諒解備忘錄，並保持著有效的監管合作關係；　　（三）實繳資本不少於3億元人民幣的等值可自由兌換貨幣；　　（四）經國務院批准的中國證監會規定的其他條件。　　香港特別行政區、澳門特別行政區和臺灣地區的投資機構比照適用前款規定。基金公司股東限制　　基金管理公司的股東不得持有其他股東的股份或者擁有其他股東的權益；不得與其他股東同屬一個實

際控制人或者有其他關聯關係。中外合資基金管理公司外資出資比例或者擁有的權益比例，累計（包括直

接持有和間接持有）不得超過國家證券業對外開放所做的承諾。　　一家機構或者受同一實際控制人控制的多家機構參股基金管理公司的數量不得超過兩家，其中控股基

金管理公司的數量不得超過一家（這個要求俗稱”一參一控“）。基金公司人員資格　　主要由這幾部規定規範：《證券業從業人員資格管理辦法》、《證券投資基金行業高級管理人員任職

管理辦法》、《基金管理公司投資管理人員管理指導意見》、《證券投資基金管理公司督察長管理規定》

。　　其中，對於一般的基金公司人員而言，從業需要取得基金從業資格。基金從業資格在《證券業從業人

員資格管理辦法》中沒有明確規定，但是證監會規定：具備下列條件之一的，可以認定為取得基金從業資

格：　　（一）具有中國證券業協會頒發的基金從業資格證書的；　　（二）通過證券業從業資格考試中“證券市場基礎知識”及“證券投資基金”科目考試的；　　（三）參加過2003 年以前中國證監會或中國證券業協會組織的基金業高級管理人員任職資格培訓班

，且考試成績合格的；　　（四）取得境外基金或資產管理、基金銷售等相關從業資格，或者執業所在國家（地區）不要求具備

相關從業資格，最近5年一直從事資產管理、證券投資分析、基金營銷等業務，並通過中國證監會或者中

國證券業協會組織的考試或者考核的。　　證券投資基金行業高級管理人員（一般稱高級管理人員），是指基金管理公司的董事長、總經理、副

總經理、督察長以及實際履行上述職務的其他人員，基金託管銀行基金託管部門的總經理、副總經理以及

實際履行上述職務的其他人員。具體要求由《證券投資基金行業高級管理人員任職管理辦法》規定。其中

，督察長是監督檢查基金和基金管理公司運作的合法合規情況及公司內部風險控制情況的高級管理人員，

由《證券投資基金管理公司督察長管理規定》專門規定。　　對於基金經理，雖不屬於證券投資基金行業高級管理人員，但是《證券投資基金行業高級管理人員任

職管理辦法》以及《基金管理公司投資管理人員管理指導意見》也對基金經理的任免做出了規定。運作模式　　基金公司是按照中國證監會的法律，是要由機構出錢來設立的一個有限責任公司。目前的法律規定的

都是一些經營的企業有資格來做信託公司、證券公司等其他的一些公司。　　成立基金公司都會有商業計劃書、企業的說明，然後提交證監會，由證監會來核准設立一個基金公司

。　　基金公司成立以後主要的任務就是發行、管理基金。　　一個基金公司內部的架構大體上有以下幾個部門，一是投資管理部門，二是投資部門，三是研究部門

，有很多公司是投資部門和研究部門一起來做。還有會計、賬務這些部門。　　對於基金公司而言有很多外部的機構給他提供研究服務，像我們公司也是機構之一，很多證券公司的

研究所也是提供研究服務的，相當於賣方，比如基金公司推過一些佣金這樣的一些情況來支付他的費用。　　另外一個部門就是銷售的部門，有銷售及客戶的服務、維護。　　從投資角度來說有兩個委員會是非常重要的，一個是投資決策委員會，一個是風險控制委員會。因為

在以前，基金公司基本上都是放了一個投資決策，後來發現機構投資者變得越來越多，他的競爭變得越來

越困難的時候，後來發現有很多投資者對風險是很重視的，這時候就引入了一個風險控制委員會，來對投

資決策委員會員工的內部做內部控制。這樣基本上有兩個常設的機構，對基金公司整體的運作起到一定的

作用。投資決策委員會是整個投資決策最高的權利機構，然後確定基金經理的投資權限，制定整個研究的

流程和整個投資的流程，風險控制委員會是整個公司監管的最高的機構，對整個基金運作過程風險點以及

哪些不規範的地方提供監管。　　一個基金公司的運作架構差不多就是這樣的架構，只要是下達指令，這個體系就保證了它本身的投資

是比較安全的。大家都知道有很多時候，為什麼證券公司出了那麼多的問題，就是因為證券公司的資產不

是託管的，都是它們自己在管的，它們隨時都可以把錢划進來，也可以隨時把錢劃出去，這樣的時候就會

產生很多的窟窿，基金就規避了這一點，相對而言是非常安全的，應該說是目前市面上投資類的這些產品

中是最透明的，業績也是相當不錯的一個品種，它比一般的證券公司的一些委託理財的產品還是有很大的

優勢，因為在規範運作以及透明點上運作。當然基金公司裡邊也有違規的存在，歷史上就存在基金黑幕，

但現在是越來越少的了。不難看出在中國經濟的不斷髮展和互聯網信息的大前提下，越來越多的人開始

關注基金公司，想要進一步的瞭解基金公司。這樣使得所有基金公司擁有者美好的前景同時基金公司之間

競爭也會更加激烈！分類　　從狹義來說，基金公司僅指經證監會批准的、可以從事證券投資基金管理業務的基金管理公司（公募

基金公司）；從廣義來說，基金公司分公募基金公司和私募基金公司。公募基金公司的經營業務以及人員

活動受證監會監管，其從業人員屬於基金業從業人員；私募基金公司目前不受監管（新基金法可能會將私

募基金納入證監會監管）。　　從組織形式上說，基金公司分為公司制基金公司和有限合夥制基金公司。從目前的實踐來看，公募基

金公司全部為公司制基金公司，私募基金公司既採用公司制的，也有采用有限合夥制的。2011年度基金管理公司基本數據　　截止2011年12月31日，全國已發行基金的66家基金管理公司旗下共有基金914只。基金管理公司管理

的基金資產份額總規模為26464.65億份，管理的基金資產淨值總規模為21879.79億元。　　2011年度，共有63家基金管理公司新設立基金211只，首次募集規模為2771.68億份。基金管理公司設立條件：　　《1》、名稱應符合《名稱登記管理規定》，允許達到規模的投資企業名稱使用“投資基金”字樣。　　《2》、名稱中的行業用語可以使用“風險投資基金、創業投資基金、股權投資基金、投資基金”等

字樣。“北京”作為行政區劃分允許在商號與行業用語之間使用。　　《3》、基金型：投資基金公司“註冊資本（出資數額）不低於5億元，全部為貨幣形式出資，設立時

實收資本（實際繳付的出資額）不低於1億元；5年內註冊資本按照公司章程（合夥協議書）承諾全部到位

。”　　《4》、單個投資者的投資額不低於1000萬元（有限合夥企業中的普通合夥人不在本限制條款內）。　　《5》、至少3名高管具備股權投基金管理運作經驗或相關業務經驗。　　《6》、基金型企業的經營範圍核定為：非證券業務的投資、投資管理、諮詢。（基金型企業可申請

從事上述經營範圍以外的其他經營項目，但不得從事下列業務：　　（1）、發放貸款；　　（2）、公開交易證券類投資或金融衍生品交易；　　（3）、以公開方式募集資金；　　（4）、對除被投資企業以外的企業提供擔保。）　　《7》管理型基金公司：投資基金管理：“註冊資本（出資數額）不低於3000萬元，全部為貨幣形式

出資，設立時實收資本（實際繳付的出資額）”　　《8》、單個投資者的投資額不低於100萬元（有限合夥企業中的普通合夥人不在本限制條款內）。　　《9》、至少3名高管具備股權投基金管理運作經驗或相關業務經驗。　　《10》、管理型基金企業的經營範圍核定為：非證券業務的投資、投資管理、諮詢。[1]

　　證券投資基金管理公司（一般稱基金公司），是指經中國證券監督管理委員會批准，在中華人民共和