私募基金是什麼意思,私募基金的資金來源有哪些？

首先對於絕大多數的人和公司在手上有閒錢的時候，第一選擇就是把錢放在銀行裡面。而銀行在還本的時候必須要付息。ok，那麼銀行拿到錢之後必須要獲得超出利息的利潤才能生存下去。那麼銀行就把讓錢去生錢。

銀行的投資方式主要包括兩種：貸款、投資。

這兩年經濟形勢不好，企業貸款減少。所以銀行的業務開始發展到投資。投資就是包括直接投資和委外投資。

那麼就顯而易見的瞭解到，委外資金，就是將銀行的自營資金和理財資金委託給基金、信託和私募等公司進行投資的那些資金。

尤其是去年股災之後，大把大把的韭菜含淚把割肉出來，發現把錢放在銀行還是最安全的，於是乎，銀行的資金大幅增加，而在“資產荒‘背景下，銀行找不到資產配置的地方，自己的投資團隊又不給力，怎麼辦，作為金融老大，當然去找這些小弟們。於是就促進了委外投資的擴大。

2015年銀行全部委外規模為23.1萬億，到2016年第一季度增加至27.7萬億，漲幅19.9%。其中主動管理類的委外規模為8.4萬億，到今年1季度該規模增加至10.1萬億，環比增長20.24%。

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國有行委外資金呢，多偏向於基金及基金子公司專戶和信託，股份制銀行偏向於資產管理計劃，地方性銀行多偏向於資產管理計劃和基金子公司專戶。本來好好的，突然殺出來了一個程咬金——私募基金。

你說這好好的三國鼎立局面，你出來做什麼。

尤其是有些私募量化對衝和股票策略方面相對更有優勢。委外資金就心動了，心動歸心動，別亂動。2014年銀監會發布過一個通知《關於完善銀行理財業務組織管理體系有關事項的通知》，明確不得開展資金池業務，每筆基金要嚴格而明確的投資標的。

並且想委託私募，還是有要求的。一般的私募不再白名單裡面，尤其是小型私募，有著複雜的程序。你說，河對面有塊肉，你眼看著還吃不到，難受不難受！

這就出現了通道業務，券商、資管通道等。然後繼續，金融市場的機構都是哪些呢？信託、保險、券商、公募基金、私募基金。信託受誰監管，銀監會；保險受誰監管，保監會；剩下三個呢， 證監會。證監會不願意了，我們券商可以自己做資管，為什麼要給你做通道呢，於是開始查券商通道業務。

為什麼可以投資私募這種高風險的產品。

其實私募產品一般都是結構化產品，私募（資金需求方）做劣後，銀行資金做優先，給定收益。前面回答也說了，尤其是在二級定增上面更多。在前一段時間沒有出規定之前呢，所有的風險全部由私募（資金需求方）自己承擔。到補倉線補倉，不補倉就清倉。前一段時間先是出了規定，槓桿不能超過1倍，後來又出來規定，說銀行也要在合同中確定參與風險損失。

陽光私募基金是由專業的投資顧問（陽光私募公司）發起，藉助信託平臺發行，資金實現第三方銀行託管，證券交由證券公司託管，在銀監會的監管下，主要投資於股票市場的高端理財產品。陽光私募基金向特定高淨值客戶募集，業績一般優於公募基金。

• 目前市場上大部分的陽光私募基金其實是信託產品，即通過信託公司發行的產品，通過信託合同規定各方的權利與義務。

• 陽光私募基金共有四方參與：陽光私募基金公司、信託公司、證券公司和銀行，其中陽光私募基金公司負責證券市場投資；

• 信託公司是產品發行的法律主體，提供產品運作的平臺，並承擔部分監管職責；

• 銀行作為資金託管人，保障投資者資金安全；

• 證券公司作為證券託管方，保障證券的安全性。另外，除了通過信託平臺發行，還有通過有限合夥企業、券商資管通道、公募基金一對一專戶發行的陽光私募基金。

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私募基金是一個相對寬泛的概念，它是一種能給發放者帶來巨大收益的一種基金，但存在一定的風險，前幾年才得以中小微企業得以使用，同時可能會導致非法集資的情況出現，國家對此監管十分嚴格。接下來，我們為大家講解有關於私募基金相關知識？

一、私募基金是什麼意思

私募基金(Private Fund)是私下或直接向特定群體募集的資金。與之對應的公募基金(Public Fund)是向社會大眾公開募集的資金。人們平常所說的基金主要是共同基金，即證券投資基金。

證券投資的分析方法主要有如下三種：基本分析、技術分析、演化分析，這三種分析方法所依賴的理論基礎、前提假設、範式特徵各不相同，在實際應用中它們既相互聯繫，又有重要區別。其中，基本分析主要應用於投資標的物的選擇上，技術分析和演化分析則主要應用於具體投資操作的時間和空間判斷上，作為提高投資分析有效性和可靠性的重要手段。從研究範式來劃分，基本分析屬於一般經濟學範式，技術分析屬於數理或牛頓範式，演化分析屬於生物學或達爾文範式。

廣義的私募基金除指證券投資基金外，還包括私募股權基金。在中國金融市場中常說的“私募基金”或“地下基金”，往往是指相對於受中國政府主管部門監管的，向不特定投資人公開發行受益憑證的證券投資基金而言，是一種非公開宣傳的，私下向特定投資人募集資金進行的一種集合投資。其方式基本有兩種，一是基於簽訂委託投資合同的契約型集合投資基金，二是基於共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。

二、私募基金的資金來源

私募在中國是受嚴格限制的，因為私募很容易成為“非法集資”，兩者的區別就是：是否面向一般大眾集資，資金所有權是否發生轉移，如果募集人數超過50人，並轉移至個人賬戶，則定為非法集資，非法集資是極嚴重經濟犯罪，可判死刑，如浙江吳英、德隆唐萬新、美國麥道夫。

私募房地產投資基金(現較少，如金誠資本、星浩投資)，私募股權投資基金(即PE，投資於非上市公司股權，以IPO為目的，如鼎輝，弘毅、KKR、高盛、凱雷、漢紅)、私募風險投資基金(即VC，風險大，如聯想投資、軟銀、IDG)

公募基金如大成、嘉實、華夏等基金公司是證券投資基金，只能投資股票或債券，不能投資非上市公司股權，不能投資房地產，不能投資有風險企業，而私募基金可以。

三、特點

私募股權基金的運作方式是股權投資，即通私募基金 過增資擴股或股份轉讓的方式，獲得非上市公司股份，並通過股份增值轉讓獲利。股權投資的特點包括：

1.股權投資的收益十分豐厚。與債權投資獲得投入資本若干百分點的利息收益不同，股權投資以出資比例獲取公司收益的分紅，一旦被投資公司成功上市，私募股權投資基金的獲利可能是幾倍或幾十倍。

2.股權投資伴隨著高風險。股權投資通常需要經歷若干年的投資週期，而因為投資於發展期或成長期的企業，被投資企業的發展本身有很大風險，如果被投資企業最後以破產慘淡收場，私募股權基金也可能血本無歸。

3.股權投資可以提供全方位的增值服務。私募股權投資在向目標企業注入資本的時候，也注入了先進的管理經驗和各種增值服務，這也是其吸引企業的關鍵因素。在滿足企業融資需求的同時，私募股權投資基金能夠幫助企業提升經營管理能力，拓展采購或銷售渠道，融通企業與地方政府的關係，協調企業與行業內其他企業的關係。全方位的增值服務是私募股權投資基金的亮點和競爭力所在。

以上是對私募基金的簡單的紹，由此可見私募基金雖然收益豐厚，但是風險非常高，而且被國家限制的地方非常多，不能像普通基金一樣進入和退出，因此更需要仔細瞭解有關內容，幫助理解和使用。

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