本季度活躍用戶新增2000萬。

文/紅達

阿里巴巴(NYSE:BABA)今日發佈了截至2019年6月30日的2020財年第一季度財報（注：阿里巴巴財年與自然年不同步，從每年的4月1日開始，至第二年的3月31日結束）。

第一財季，阿里巴巴營收為人民幣1149.24億元（約合167.41億美元），去年同期為809.2億元人民幣，同比增長42%，市場預期為1117.34億元人民幣。

阿里巴巴集團CEO張勇著重強調了阿里零售平臺的活躍消費用戶的增長，其中有70%來自低線城市。

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過去很長時間，隨著拼多多依靠低線城市用戶的崛起，讓阿里不得不警覺這個年輕的挑戰者。

張勇特別強調的低線城市擴張，與去年以來花重金推廣聚划算密切相關，同時在產品上，聚划算業務也獲得了淘寶顯著入口。

過去京東的崛起，阿里依靠提升物流的菜鳥業務、投資蘇寧獲得3C品類的資源以及在京東渴望擴張的服裝品類上採取“二選一”等舉措重新鞏固了自己的領先位置。

拼多多跟阿里的競爭則完全出現在完全不同的維度上，首先，拼多多用戶大量來自微信平臺，而微信平臺與阿里天然隔絕；其次，與京東主打3C產品不同拼多多平臺上銷售的產品基本為低價、品牌屬性弱的產品，對於大量低線城市的用戶低價的吸引力自然不言而喻，同時依靠微信社交生態的拼團裂變一定程度上增加了成交的可能性。

所以，從過去跟京東的高舉高打競爭不同，與拼多多的戰役無論是戰略上還是戰術上阿里都需要十分小心，特別是想要撬動低線價格敏感型用戶，除了雙十一、618這樣的大促，必須在品類推薦、流量獲取上下足功夫。

阿里並沒有在市場投入上與拼多多一樣瘋狂燒錢砸廣告，根據阿里財報成本支出一項可知，阿里巴巴集團第一財季營收成本為人民幣599.87億元（約合87.38億美元），同比增長了32%，增速低於上一財季的60%，低於去年同期的150%。

在二季度有618這樣的促銷節期間，過去阿里通常會燒錢跟京東爭搶廣告資源，反而保持一個比較低的成本支出狀況。

阿里巴巴集團CFO武衛在財報分析會上解釋控制成本問題時稱，“通過公司內部的協同以及與關聯公司的協同，阿里巴巴希望再增加2億到3億到用戶，這也是螞蟻金服的目標，他們在獲得中小城市用戶方面做得更好，而淘寶在留存這些用戶方面做得更好，因此公司不需要在這個方面花兩次錢，促進了效率的提高。”

螞蟻金服旗下的支付寶通過在線下渠道方面的擴張來為阿里電商業務提供用戶引流，同時，支付寶為線下支付補貼的市場行為一定程度上為整個阿里電商拉新提供了支持，也分擔了大量的拉新獲客成本。

除了獲客成本之外，在整個零售業務中，由於計入了餓了麼、口碑、盒馬、天貓國際等業務，這部分與阿里高毛利的佣金和廣告業務類型並不相同，如果剔除這些因素，阿里零售的業務同比增幅為25.7%，依然跑贏大盤。

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阿里營收中佔比較為重要的另一個板塊雲計算業務，本季度營收同比增長66%至78億，增速降至歷史新低，目前仍未能實現盈利。

根據此前IDC披露的2019第一季度我國公有云IaaS+PaaS數據來看，阿里雲市場份額較2018下半年提升0.3個百分點至43%，而騰訊、百度、華為的份額提升更快。

目前，國內雲計算市場被阿里、騰訊、中國電信、亞馬遜AWS、百度和華為等巨頭牢牢把持著八成以上的市場份額，市場集中度進一步提升。

雲計算市場基本上是大魚吃小魚的局面，而隨著市場份額向巨頭不斷聚攏後，未來必然出現巨頭之間互相爭搶份額。

過去一年，隨著騰訊戰略上向產業互聯網傾斜，對於騰訊雲這一業務的投入了更多的資源，另外騰訊過去的投資策略為騰訊雲開拓市場提供了重要的催化劑。

除了騰訊雲之外，阿里雲另一個重要的對手就是華為雲，在5G商業化加速之後，華為依靠芯片+設備的優勢將會一定程度上加速在雲計算的佈局，這一年市場份額的瘋長33倍殺入前五就是最顯著例子。

目前來看，阿里雲國內市場優勢依然明顯，但是在早先進行的國際化上成果並不明顯。早先阿里雲率先在美國市場佈局，直接面對AWS，不知道阿里雲戰績如何。

去年9月，外媒The Information爆料，在強悍的對手競爭下，阿里雲在美國的業務重點有所變化，從服務美國公司轉變為服務在華需要雲服務的跨國公司。如果爆料屬實，那這一調整可能會阻礙阿里雲衝出亞太，走向全球雲市場的雄心。

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阿里財報顯示，數字娛樂業務營收為63.12億，同比增速為6%，虧損23.33億元。創新業務營收12.81億元，同比增幅21%，虧損19.65億元。

從短期來看，這兩個業務除了在營收上影響了整體，長期虧損也將直接影響整體的利潤。

從數據上看，數字娛樂業務虧損有所收窄，但是犧牲的是在內容支出上的投入。

總結來看，目前阿里營收依然依靠零售業務的“大馬車”拉著幾個長期虧損的“小車”，不知道這個局面何時能改善。