永輝金融大幕開啟:瞄準700萬夫妻老婆店,產業金融正抄底零售業

永輝金融大幕開啟:瞄準700萬夫妻老婆店,產業金融正抄底零售業

2017年1月,永輝超市董事長張軒鬆提出,將推動旗下“雲超”、“雲創”、“雲商”、“雲金”四大板塊融合發展。截至目前,以永輝綠標店為代表的“雲超”、以超級物種和永輝生活為代表的“雲創”、以彩食鮮中央廚房為代表的“雲商”均已為業界所熟知,唯有作為金融板塊的“雲金”並未顯山露水。

但事實上永輝金融跑得並不慢!自去年成立重慶永輝小額貸款有限公司、永輝青禾商業保理公司,並在今年1月與陽光控股、福建永榮等聯合成立華通銀行以來,永輝金融的底層架構已經基本成型。即,在民營銀行、小額貸款、商業保理三塊金融牌照之下,開展面向經銷商的供應鏈金融、面向夫妻老婆店的小微金融以及面向個人的消費金融業務。

永輝金融大幕已經開啟。它說明企業一旦到達一定規模,必將走“產業+金融”這條路。一方面,以金融為紐帶構築企業上下游生態圈;另一方面,有助於挖掘更多元的盈利方式。比如以製造業起家的海爾成立了海爾產業金融以支持相關產業的發展。而在零售業,國美、蘇寧、天虹、步步高等均有涉足金融板塊。“永輝的金融板塊是為了支持核心業務,把系統的供應鏈資源建好,做好服務前端的工作”,永輝超市董事長張軒鬆表示。

永輝金融聯合創始人徐星在接受《第三隻眼看零售》(微信搜索:第三隻眼看零售)採訪時表示,從去年至今,永輝金融已經授信的流通小微企業超過6萬家,融資規模超過80億。在未來,永輝金融不排除獨立上市的可能性。這意味著,誕生於永輝體系之內,與“雲超”、“雲創”、“雲商”一起構築起永輝四大板塊的“雲金”業務,將來很有可能走出永輝,成為獨立的一支金融力量。

而在更廣的層面,線上線下的交鋒從對顧客的爭奪、商業網點的爭奪、商品和供應鏈的爭奪已經蔓延到了金融業務上的較量。毫無疑問,由於佔據主要的流量入口,線上企業在面向個人的消費金融方面具有天然優勢。比如阿里旗下的螞蟻金服、騰訊旗下的微眾銀行都有非常成功的消費金融產品。因此,永輝金融的主攻方向只有一個,即交易額廣闊、風控難度更高的線下小微商戶。

“2016年中國消費品零售總量為29.7萬億,2020年預計達到40萬億。以供應鏈金融為例,按照行業60天的賬期計算,所需佔用資金規模為4.9萬億到6.6萬億,假設其中30%是用槓桿來撬動的,大約有1.5萬億到2萬億市場規模。”徐星表示,“互聯網公司偏向線上運營,對線下零售行業的理解可能不夠,相比之下,永輝金融更有優勢”。

商而優則貸

供應鏈金融成為零售商的利潤奶牛

“把你的應收賬款提前’借’給你,並且還要收取你的利息”。這是多年來供應商一直調侃零售商的一句話。然而很不幸的是,這種操作被零售商延續下來,並且逐步形成一門專業生意:供應鏈金融。

幾乎每一個零售企業背後,都有一個商業保理公司或者小額貸款公司來開展這方面業務。據不完全統計,包括步步高、蘇寧雲商、友阿股份、天虹商場、宏圖高科以及的京東、唯品會等多家線下、線上的零售企業成立相關公司來從事供應鏈金融服務。

上述公司對母公司帶來可觀利潤。2014年11月,步步高設立步步高小額貸款有限公司,註冊資本為3億元,而2017年上半年的數據顯示,步步高小額貸款公司營業收入約2968萬元,淨利潤約1770萬元;友阿小額貸款有限公司成立於2010年,註冊資金2億元,2017年上半年數據顯示,友阿小額貸款有限公司上半年利息收入大約為1313萬元,佔到集團利潤總額的3.66%;註冊資本12億元的蘇寧小額貸款有限公司2017年上半年營業收入超過1.2億元,為蘇寧貢獻淨利潤超過5000萬元。

而京東旗下的首個供應鏈金融產品“京保貝”已服務近兩千家供應商,得到融資的供應商在京東的貿易量增長超過200%。

可見,依託自身現金流優勢和商業資源成立的商業保理公司或者小額貸款公司在幫助供應商不斷成長的同時,已經成為零售商的利潤奶牛。不過為了風險控制,目前大部分零售商只針對在自身體系內的供應商提供這一服務。

永輝金融或許是國內第一家“跨系統”提供供應鏈金融的平臺,它推出的“惠商超”產品即不僅支持永輝的供應商,甚至諸如沃爾瑪、大潤發等其他零售商旗下的供應商也可以獲得相關服務。

據瞭解,“惠商超”基於供應商的流通交易數據、開票數據、應收數據、企業和個人徵信等數據實時計算出融資額度並放款。徐星表示,永輝超市具有多年零售經營經驗,基於過往經驗,針對不同品類線下流通交易特點,構建小微企業量化風控模型是“惠商超”的核心競爭力。

“供應鏈金融的風險來自兩方面。首先是零售商,如果它的現金流一旦出現問題。它很有可能沒有辦法按時給你結清應收賬款,從而導致壞賬的發生;其次是供應商,如果它的商品質量出現問題,或者是因為缺乏競爭力而被零售商下架,同樣容易出現債務風險。”徐星告訴《第三隻眼看零售》。

《第三隻眼看零售》瞭解到,“惠商超”首批支持連鎖百強企業的供應商,從而在源頭上將風險降低到可控範圍。“能夠為連鎖百強企業服務的供應商一般來說不會太差,有較高的抗風險能力”徐星表示。

瞄準700萬家線下夫妻老婆店

產業金融正在“抄底”實體零售業

根據永輝金融的佈局,它將開展面向經銷商的供應鏈金融、面向夫妻老婆店的小微金融以及面向個人的消費金融業務。為此,永輝金融推出四個產品來匹配上述業務。

除了“惠商超”為經銷商提供供應鏈金融服務之外,永輝金融還推出“慧小微”、“惠租”以及“好借”等產品,基本覆蓋了線下流通和零售產業鏈中的個人和小微企業需求。

“慧小微”是主要用於小微商戶開店、加盟以及日常經營的融資需求,同時為連鎖零售商戶、加盟商戶等快速發展的新業態提供服務,也針對數量巨大的傳統街鋪開放。“慧小微”服務的對象也就是我們常說的夫妻老婆店。

“我們研發了一套涵蓋商戶客流數據、進貨數據、交易數據、支付數據、財稅數據、租金數據、徵信數據、口碑數據的風險模型,並通過一鍵綁定的共債協議來實現風險控制。”徐星表示,“從小微企業這個群體的定位來說已經過濾到了很多欺詐風險,再借助各種數據模型使得我們目前為止沒有一筆壞賬的出現。這個群體對於永輝而言是一個非常適合切入的差異化市場”。

“惠租”是永輝金融針對線下物業商提供的租金融資產品,基於物業商的經營業績和信用水平,以及租約的優質度和收繳率設計的金融產品。

“好借”則是永輝金融針對消費者的普惠金融產品,目前服務數千萬客戶。徐星表示,普惠金融在中國可分為兩部分市場,一類是無信市場,一類是低信市場,好借主要為低信用額度的用戶提供補充性的借款服務。

我們再來分析永輝的金融版圖。如前所述,由於佔據了主要的流量入口和大數據積澱,面向消費者的金融產品幾乎被線上企業所把控,對於永輝這樣的線下企業而言並無優勢。因此,進軍交易額更為廣闊,風控難度更高的小微商戶是永輝金融未來的主攻方向,也就是所謂的夫妻老婆店。

根據凱度零售提供的數據,目前整個中國市場有將近700萬家夫妻老婆店,它們將成為“慧小微”重點服務的對象,也是徐星眼中的一塊大蛋糕。“2016年中國消費品零售總量為29.7萬億,其中線上只佔到20%,線下佔據80%。線下80%的份額中,與大賣場合作的經銷商佔據40%,而剩下60%的份額聚集在了夫妻老婆店上面”,徐星告訴《第三隻眼看零售》。

在永輝佈局金融背後,我們看到這樣一個趨勢,一些產業資本正在以金融為紐帶“抄底”零售業。跟永輝在做類似事情的還有兩家企業,一個是名創優品,另一個是百果園。

名創優品在大力推廣加盟的同時創建了一個叫做分利寶的互聯網金融平臺,這個平臺就是為了支持名創而專門設立的。作為加盟商的聯營夥伴,名創優品幫助加盟商從自己的關聯平臺分利寶上貸款開店。儘管有業界質疑名創優品的做法涉嫌“自融”,但其金融促進產業的初衷與張軒鬆提到的“支持核心業務,把系統的供應鏈資源建好,做好服務前端的工作”是一致的。

此外,百果園也提出了金融“賦能”產業的說法。“我們通過金融的槓桿效應提供生產性的融資服務,如給優秀的農業種植企業資金服務,促使其產能擴大,協助其種植作業標準化,為整個行業水果產量提升品質加以助力,同時我們通過供應鏈金融的方式,比如訂單融資、應收賬款融資,讓供應鏈中的實體企業加快資金的流轉,在未來我們還可以通過給消費者提供基於我們優質果品的預售型理財產品”。百果園總經理徐豔林在一次論壇中的提法與永輝當前的做法可謂如出一轍。【完】

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