摩根大通給予搜狗ADRs“買入”評級 分析看好其與騰訊合作關係

日前,股市和財經媒體The Fly報道,摩根大通分析師Alex Yao給予搜狗ADRs“買入”評級,目標價17美元。該分析師稱,搜狗是全球範圍內成長最快的搜索引擎公司,因與騰訊-微信的合作關係,搜狗的股票交易量和業績都將增長。

據瞭解,2013年,騰訊以4.48億美元入股搜狗,交易完成後騰訊隨即獲得搜狗完全攤薄後36.5%的股份。此後,騰訊對搜狗又進行了增持,直至目前的持股比例。

根據搜狗路演PPT,搜狗與騰訊在生態上有一個全方位的合作。一個是內容源:微信、閱文集團、知乎、丁香園,搜狗基於此相繼推出了搜狗搜索、知乎搜索、搜狗明醫等垂直頻道,憑藉差異化內容,拉大與競爭對手之間的差距;另一個則是流量獲取通道:QQ手機瀏覽器、騰訊網、上網導航、QQ導航等,截至今年6月,騰訊為搜狗的搜索業務貢獻了約38.2%的搜索流量。

兩者多維度的深入合作,推動搜狗搜索快速成長,搜狗未來發展態勢向好。據艾瑞提供的數據,2017年6月,按移動查詢量計算,搜狗佔16.9%的市場份額,已經是中國第二大搜索引擎。市場份額和流量的增長,又將進一步提升搜狗營收能力。數據顯示,搜狗2014年、2015年和2016年總營收分別為3.86億美元、5.92億美元和6.60億美元,呈現逐年上升趨勢。

雙方的合作或將進一步深化。根據搜狗招股書,搜狗和騰訊的合作關係至少會延續到2023年。今年三季度搜狐財報中顯示,騰訊已開始在微信中測試接入搜狗通用搜索,微信用戶可以在微信APP內直接通過搜狗通用搜索獲取微信外部的全網信息。據瞭解,搜狗和騰訊正在完成產品測試和相應優化。

數字的增長以及穩定的合作關係,對搜狗起到積極的影響,也進一步夯實了投資者對於搜狗的信心,帶來搜狗股票交易量和業績的增長。有業內人士分析認為,隨著與騰訊合作的進展,搜狗在搜索這個核心業務中逐步構建了專屬自己的壁壘。業務的亮眼表現,將助力財務上實現增長,並最終反饋在股價、市值上。

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