新能源汽車再迎利好 原來它才是下一波行情的風口

導讀

新能源汽車產業鏈大爆發，鋰電池、特斯拉、整車等全天行情。這是新能源汽車行情再起的節奏麼？行情能否繼續？產業發生哪些變化？投資機會又有哪些呢？

一、新能源汽車產銷霸主——中國

行業景氣程度轉好是股市行情走牛的根本。那麼新能源汽車行業如何呢？

題材君發現，中國已經成為新能源汽車領域的產銷霸主。

咱們看一組數據，根據中國汽車工業協會數據，2016年全國新能源汽車產銷量分別為51.7萬輛和50.7萬輛，產銷量已經連續兩年位居全球第一。

當然，單憑第一頭銜還不算霸主，重要的是我國銷量比排名第二的美國高出兩倍以上，更猛的是超過排名第二至第十位的所有國家銷量之和。當然，這是過去。

再從成長性來看，2017年前三季度新能源汽車累計產銷分別已經達到42.4萬輛和39.8萬輛，同比增長分別為40.2%和37.7%，已經逼近去年產銷數據。由此來看，霸主地位還是比較穩固滴！

那麼，如此之大的市場，如此之快的增速，怎麼去把握接下來行情呢？俗話說，“知己知彼，百戰不殆”，欲投資新能源車，先了解一下產業鏈狀態吧！產業鏈如下：

那麼問題來了，產業鏈涉及如此之廣，如何側重呢？還能跟之前行情一樣，繼續看多鋰電池麼？

二、三重利好出現行情演化方向浮出水面

題材君認為，基本面發生顯著變化才是行情演化方向真正的指引！那麼，新能源汽車產業發生什麼變化了呢？

題材君發現，新能源汽車產業鏈迎來三大顯著變化：

1.政策面多重利好堆積

影響較為深遠的政策是管理層印發的《關於2016年度、2017年度乘用車企業平均燃料消耗量管理有關工作的通知》，這是繼續完善“雙積分”政策管理框架的節奏！

其中，最關鍵的一條是油耗不能彌補新能源車積分，多的油耗正積分只能內部轉移或向後結轉，而新能源汽車企業積分可結轉。這就意味著國家進一步支持新能源汽車的發展。另外，也能透露出技術優勢明顯和新能源汽車佔比高企業獲益，進一步來看，積分較多的乘用車企業獲益較大。

而影響較為直接的政策是管理層發佈的《新能源汽車推廣應用推薦車型目錄》，雖然補貼的數目減少，但是蚊子再小也是肉啊！

其中，變化最為明顯的就是龍頭車企佔比下降，而新進車企佔比提升。另外，電池類型的變化，就是三元電池佔比顯著提升，已經逼近磷酸鐵鋰磷酸鐵鋰電池，畢竟，三元鋰電池相對其他類型材料電池優勢明確！

另外，考慮到“雙積分”政策，三元電池高能量密度這一優勢直接致使相關生產企業獲得更高的積分。

另外，日前管理層還公佈了《免徵車輛購置稅的新能源汽車車型目錄》，自然對新能源汽車行情形成利好刺激。

2.燃料電池車亮相

我國燃料電池車剛剛進入商業導入期，上汽集團就在“第十九屆中國國際工業博覽會”上展出了的燃料電池新車型。作為未來發展趨勢之一，這樣的技術呈現對新能源汽車行情形成利好。

3.新能源車企三季度報亮眼

題材君統計發現，新能源車企業績有大幅增長。其中重點的49家新能源汽車產業鏈相關企業，前三季度實現營業收入超過2000億元，同比增長27.86%，歸屬母公司利潤150.81億元，同比增長30.53%。而時至四季度，恰逢汽車銷售旺季，年報業績應該也有不錯預期。

那麼問題來了，既然新能源汽車存在如此之多的利好，就可以大膽進場了麼？

三、夾縫求生的鋼鐵 即將迎來歷史性時刻

當然，再好的基本面還需要結合市場的狀態。那麼，市場當下的狀態又是如何呢？

當下市場格局仍然是強勢震盪的格局，結構性機會居多。而新能源汽車產業鏈行情作為貫穿三季度的大級別行情，回調僅僅一個月，再次引領行情可以說是壓力山大！本輪反彈，題材君認為是行情的超跌反彈，行情若想持續，還需要一定的換手蓄勢，也就是需要震盪。為什麼是震盪呢？

以鋰電池板塊指數為例，下方具備強力支撐，而上方又存在壓力。那麼接下來，投資機會基本就是結構性機會了。再從板塊走勢來看，迴流板塊的資金僅能認定為短期資金，但不能否認相關產業鏈依然具備了中短期的投資機會。

那麼這樣的機會如何把握呢？通過題材君分析，不難發現，新能源汽車產業鏈的投資落在三個要點上：雙積分政策、燃料電池車和業績。

第一，“雙積分”政策影響大勢，乘用車、三元電池產業鏈關注

第二，燃料電池技術演進影響產業結構，相關企業短期可側重

第三，業績兌現，年報行情可期待

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